📘 市场微观结构深度解析

30章 · 从入门到前沿
01 市场微观结构导论
  • 定义与范畴
  • 核心研究问题
  • 有效市场假说
  • 量化交易角色
02 订单类型与交易机制
  • 限价单与市价单
  • 止损单·冰山
  • 集合/连续竞价
  • 做市商机制
03 订单簿基础
  • 结构与数据模型
  • 买卖盘口深度
  • 动态变化
  • Level 1/2/3
04 价差与流动性
  • 买卖价差
  • 流动性四维模型
  • Roll模型
  • Huang-Stoll
05 交易成本分析
  • 显性/隐性成本
  • Almgren-Chriss
  • 实现/有效价差
  • 策略影响
06 信息不对称与逆向选择
  • 知情/噪声交易者
  • 逆向选择成本
  • PIN模型
  • VPIN
07 价格发现机制
  • 定义与度量
  • Hasbrouck信息份额
  • Gonzalo-Granger
  • 市场效率
08 高频数据特征
  • 自相关·波动聚集
  • 日内U型曲线
  • 跳跃与噪声
  • 日历效应
09 买卖压力与订单流
  • OFI构建
  • 订单流与价格
  • 毒性度量
  • 预测模型
10 波动率微观结构
  • 已实现波动率
  • 最优采样AVS
  • 跳跃检测BNS
  • 日内分解
11 做市商策略
  • 盈利模式
  • 存货风险
  • Avellaneda-Stoikov
  • 监管义务
12 最优执行算法
  • VWAP/TWAP
  • 实施缺口
  • Almgren-Chriss
  • 冰山·暗池
13 暗池与另类交易系统
  • 独立暗池·内部化
  • 价格发现影响
  • 暗池流动性
  • 交易策略
14 市场操纵与监管
  • 幌骗·分层
  • 虚假订单
  • 盘口操纵检测
  • Reg NMS/MiFID II
15 订单簿事件驱动策略
  • 事件类型
  • 信号构建
  • 斜率与曲率
  • 压力指标
16 协整与配对交易微观基础
  • 价差回复微观
  • 订单流影响
  • 高频配对信号
  • 做市商视角
17 限价单簿的统计建模
  • 零智能ZIP/ZI
  • 随机过程模型
  • Hawkes过程
  • 马尔可夫模型
18 市场微观结构与机器学习
  • 特征工程
  • LSTM/Transformer
  • 强化学习执行
  • 图神经网络
19 跨市场微观结构
  • 套利与价差
  • 开盘收盘机制
  • 订单路由
  • 市场分割
20 债券市场微观结构
  • 交易机制
  • 公司债/国债流动性
  • 做市商
  • 高频特征
21 外汇市场微观结构
  • EBS/Reuters
  • 订单流与汇率
  • 做市商行为
  • 策略
22 期货与衍生品微观结构
  • 期货交易机制
  • 期现联动
  • 期权做市商
  • 波动率产品
23 市场微观结构数据工程
  • 清洗与对齐
  • 时钟偏差
  • Tick存储压缩
  • 实时管道
24 微观结构回测框架
  • 微观结构约束
  • 成本模拟
  • 订单簿引擎
  • 过拟合偏差
25 市场微观结构前沿研究
  • 量子计算
  • 区块链·DeFi
  • ESG
  • NLP情绪
26 微观结构风险度量
  • 流动性L-VaR
  • 市场冲击风险
  • 执行风险
  • 极端事件
27 市场微观结构与行为金融
  • 注意力与订单流
  • 处置效应
  • 羊群行为
  • 过度自信
28 微观结构策略实战案例
  • 统计套利
  • 流动性提供
  • 事件驱动
  • 跨品种套利
29 市场微观结构监管科技
  • 市场监控系统
  • 异常检测
  • 监管报告
  • 合规回测
30 市场微观结构未来展望
  • T+0交易
  • 算法交易演进
  • 市场结构改革
  • 开放问题
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