01
做市商基础
什么是做市商 · 核心盈利模式 · 与高频交易的区别
入门概念
02
订单簿微观结构
限价订单簿(L2/L3) · 买卖价差与深度 · 事件驱动
微观订单簿
03
做市策略框架
被动vs主动做市 · 报价核心参数 · 库存管理
策略框架
04
收益归因总览
三大收益来源 · 数学框架 · 商业价值
归因总览
05
价差收益归因
实现价差vs理论价差 · 价差捕获率 · 影响因素
价差捕获
06
库存收益归因
库存损益实时计算 · 风险敞口 · 周转率
库存损益
07
手续费与返佣归因
交易所费率 · Maker/Taker返佣 · 净手续费
费率返佣
08
对冲收益归因
Delta对冲 · Gamma/Vega收益 · 成本频率优化
对冲希腊值
09
滑点与冲击成本
滑点定义测量 · 市场冲击模型 · 收益侵蚀
滑点冲击
10
夏普比率与信息比率
风险调整收益 · 夏普陷阱 · 信息比率应用
指标风险
11
最大回撤与风险价值
最大回撤归因 · VaR/CVaR · 压力测试
回撤VaR
12
收益分解框架
Brinson归因 · Campisi归因 · 多因子归因
分解框架
13
时间序列归因
日内模式 · 周/月度分解 · 事件驱动归因
时序事件
14
因子模型归因
Fama-French扩展 · 做市因子 · 因子暴露
因子模型
15
绩效基准构建
基准选择 · 自定义基准 · 统计特性
基准绩效
16
相对绩效分析
超额收益 · 跟踪误差 · 信息比率深入
相对分析
17
交易成本分析
显性vs隐性成本 · 成本分解 · 优化策略
成本优化
18
策略容量分析
市场深度与容量 · 容量影响收益 · 多市场扩展
容量扩展
19
回测框架设计
回测引擎 · 事件驱动 · 生存偏差
回测框架
20
回测绩效评估
统计指标 · 过拟合检测 · 实盘差异
评估过拟合
21
实盘绩效监控
实时仪表盘 · 异常告警 · 实时归因
监控实盘
22
归因报告生成
报告模板 · 可视化图表 · 自动化流程
报告自动化
23
Python归因工具
Pandas · NumPy · Matplotlib/Plotly
Python工具
24
归因系统架构
数据管道 · 计算引擎 · 存储查询
架构系统
25
多资产归因
股票 · 期权 · 加密货币做市归因
多资产归因
26
高频数据归因
Tick级归因 · 微结构分解 · 订单流分析
高频Tick
27
机器学习归因
特征重要性 · SHAP值 · 因果推断
MLSHAP
28
监管与合规归因
最佳执行 · 交易报告 · 合规指标
监管合规
29
案例研究
加密货币做市商 · 期权团队 · 股票策略复盘
案例实战
30
未来趋势
DeFi做市归因 · AI驱动 · 实时自适应
前沿趋势