01
做市商基础
什么是做市商 · 核心职能 · 与普通交易者区别 · 盈利模式解析
入门核心概念
02
市场微观结构
订单簿深度 · 买卖盘口与价差 · 市场深度与流动性 · 动态变化
订单簿流动性
03
报价策略基础
对称/非对称报价 · 固定/动态价差 · 更新频率与时机
策略价差
04
库存风险管理
库存积累与消耗 · 价值波动对冲 · 上限与强制平仓
风控库存
05
竞争性定价模型
基于对手方行为 · 市场情绪 · 波动率定价
定价竞争
06
价差策略设计
固定价差 · 百分比价差 · 动态价差(库存/波动率)
价差动态
07
订单簿不平衡策略
订单簿斜率 · 买卖压力指标 · 基于不平衡调整
订单簿不平衡
08
信号驱动的报价策略
RSI/MACD · 订单流信号 · 新闻事件信号
技术指标信号
09
高频做市策略
闪电订单与抢跑 · 延迟套利 · 做市商与高频交易
高频延迟
10
做市商路由基础
智能路由 · 最优执行/最低成本 · 路由与报价关系
路由执行
11
交易所路由架构
单一/多交易所路由 · 聚合路由与流动性聚合
架构聚合
12
路由算法设计
基于费率/延迟/深度 · 混合路由
算法优化
13
延迟敏感路由
地理位置与托管 · 网络延迟测量 · 预测与决策
延迟托管
14
费率优化路由
Maker/Taker费率 · 返佣策略 · 净费率计算
费率返佣
15
流动性聚合路由
中心化/去中心化聚合 · 跨链路由
流动性跨链
16
订单拆分与路由
TWAP/VWAP · 冰山订单 · 暗池路由
拆分暗池
17
做市商风险管理
市场/信用/操作/技术风险
风控全面
18
回测框架搭建
历史数据回测 · 事件驱动 · 模拟撮合引擎
回测模拟
19
策略绩效评估
夏普比率 · 最大回撤 · 胜率盈亏比 · 收益归因
绩效分析
20
做市商系统架构
低延迟设计 · 事件驱动 · 内存数据库与缓存
系统低延迟
21
做市商风控系统
实时风控引擎 · 阈值监控 · 熔断 · 人工干预
风控实时
22
做市商合规与监管
牌照要求 · 市场操纵防范 · 信息披露义务
合规监管
23
加密货币做市商
CEX/DEX做市 · AMM策略 · 无常损失管理
加密AMM
24
期权做市商
Black-Scholes · 希腊字母 · 波动率曲面做市
期权波动率
25
债券做市商
债券流动性 · 收益率曲线做市 · 回购市场
债券收益率
26
外汇做市商
外汇市场结构 · 主要货币对 · 交叉汇率做市
外汇货币对
27
商品做市商
期货做市 · 现货做市 · 期现套利做市
商品期货
28
做市商团队管理
交易员培养 · 技术团队 · 运营与风控协作
团队管理
29
做市商技术栈
C++/Python/Rust · FPGA/GPU · 网络架构
技术栈硬件
30
做市商未来趋势
AI与机器学习 · 量子计算 · 监管科技(RegTech)
未来AI