01
做市商入门
什么是做市商 · 盈利模式 · 风险来源 · 与普通交易者的区别
基础概念
02
风险中性定价基础
风险中性概率 · 无套利原理 · 鞅与测度变换 · 等价鞅测度
核心理论数学
03
随机过程与伊藤引理
布朗运动 · 伊藤过程 · 伊藤引理 · 几何布朗运动
随机分析进阶
04
Black-Scholes模型
BS公式推导 · 假设 · 隐含波动率 · 希腊字母初探
期权定价
05
做市商库存风险模型
库存风险定义 · 度量 · 最优报价 · Avellaneda-Stoikov
库存经典模型
06
做市商信息风险模型
逆向选择 · 信息不对称 · 买卖价差分解 · Glosten-Milgrom
信息微观结构
07
做市商竞争模型
做市商博弈 · 报价竞争 · 市场深度 · Kyle模型
博弈市场深度
08
做市商风险管理
VaR与CVaR · 压力测试 · 情景分析 · 风险限额
风控指标
09
做市商对冲策略
Delta对冲 · Gamma对冲 · Vega对冲 · 动态对冲
对冲希腊字母
10
做市商定价与报价
理论价格 · 买卖报价 · 价差设定 · 订单簿管理
报价订单簿
11
做市商策略回测
回测框架搭建 · 回测指标 · 过拟合 · 样本外测试
回测验证
12
做市商高频交易策略
高频做市 · 延迟套利 · 订单流预测 · 统计套利
高频HFT
13
做市商算法交易
TWAP · VWAP · POV · Iceberg订单
算法执行
14
做市商市场微观结构
订单簿 · 市场深度 · 流动性 · 价格发现
微观结构流动性
15
做市商监管与合规
做市商义务 · 市场操纵 · 最佳执行 · 报告要求
合规监管
16
做市商系统架构
低延迟系统 · 数据存储 · 消息队列 · 灾备方案
系统技术
17
做市商数据工程
行情数据 · 交易数据 · 数据清洗 · 特征工程
数据ETL
18
做市商机器学习应用
价格预测 · 订单流预测 · 最优执行 · 异常检测
ML预测
19
做市商深度学习应用
LSTM · Transformer · 强化学习 · 深度强化学习
DL神经网络
20
做市商强化学习
MDP · Q-learning · 策略梯度 · Actor-Critic
RL决策
21
做市商期权做市
期权定价 · 希腊字母 · 期权做市策略 · 波动率曲面
期权波动率
22
做市商期货做市
期货定价 · 基差交易 · 期现套利 · 跨期套利
期货基差
23
做市商加密货币做市
加密货币特点 · 稳定币做市 · DeFi做市 · CEX与DEX
CryptoDeFi
24
做市商外汇做市
外汇市场特点 · 外汇做市策略 · 三角套利 · 远期定价
FX外汇
25
做市商债券做市
债券定价 · 收益率曲线 · 信用利差 · 回购市场
债券固收
26
做市商商品做市
商品期货 · 仓储成本 · 便利收益 · 跨品种套利
商品套利
27
做市商风险管理进阶
极端风险 · 尾部风险 · 流动性风险 · 操作风险
风控进阶极端
28
做市商绩效评估
夏普比率 · 索提诺比率 · 卡玛比率 · 最大回撤
绩效指标
29
做市商团队管理
团队架构 · 角色分工 · 绩效考核 · 知识管理
管理团队
30
做市商未来趋势
AI做市 · 去中心化做市 · 监管科技 · 绿色金融
前沿趋势