01
债券做市业务全景
什么是债券做市商、核心盈利模式、国内外做市现状对比
全景商业模式
02
报价模型基础框架
核心要素：买卖价差、库存管理、信息优势；模型输入与输出
框架价差
03
市场微观结构
订单簿构成、限价单与市价单、价差形成、市场深度与弹性
微观订单簿
04
Python环境与数据准备
Anaconda安装、Jupyter配置、Wind/Bloomberg模拟、数据清洗
Python数据
05
债券定价基础
零息/附息债券定价、全价与净价、应计利息计算
定价固收
06
收益率曲线构建
即期/到期收益率曲线、Bootstrapping、Nelson-Siegel模型
曲线Nelson-Siegel
07
做市商库存风险度量
VaR、CVaR、久期与凸性、风险敞口计算
风险VaR
08
买卖价差模型（一）
固定价差、百分比价差、基于波动率的动态价差模型
价差波动率
09
买卖价差模型（二）
基于库存水平、订单流不平衡的价差调整模型
库存订单流
10
做市报价策略（一）
被动挂单、主动抢单、混合策略
策略挂单
11
做市报价策略（二）
强化学习入门、Q-Learning在报价中的应用
RLQ-Learning
12
库存管理模型
库存中性、库存上限、均值回归调整策略
库存均值回归
13
对冲策略基础
国债期货对冲、利率互换、对冲比率、基差风险
对冲基差
14
高频数据特征
Tick数据、Level2、数据降噪、时间序列对齐、事件驱动
高频Tick
15
信号生成与特征工程
RSI、MACD、订单簿不平衡、VPIN微观结构特征
特征VPIN
16
回测系统搭建（一）
回测框架设计、事件循环、订单管理、成交逻辑
回测事件驱动
17
回测系统搭建（二）
夏普比率、最大回撤、胜率、过拟合检测
评估过拟合
18
做市模拟器构建
模拟订单簿、对手方行为、市场冲击
模拟冲击
19
实时报价引擎设计
低延迟架构、Redis、WebSocket实时推送
实时Redis
20
风险管理模块
实时监控、止损逻辑、压力测试、情景分析
风控压力测试
21
做市业务合规与监管
做市商义务、报价义务、信息披露、反市场操纵
合规监管
22
债券做市系统架构
微服务、Kafka、Flink数据流处理
架构Kafka
23
实战案例（一）国债做市
从数据到回测，国债做市策略开发
实战国债
24
实战案例（二）信用债做市
流动性溢价捕捉策略
信用债流动性
25
实战案例（三）可转债做市
波动率套利策略
可转债套利
26
模型优化与调参
网格搜索、贝叶斯优化、遗传算法
调参贝叶斯
27
机器学习在报价中的应用
回归/分类预测、XGBoost实战
MLXGBoost
28
深度学习在报价中的应用
LSTM、Transformer、注意力机制
DLTransformer
29
生产环境部署
Docker、Kubernetes、CI/CD、日志监控
部署K8s
30
课程总结与进阶方向
做市未来趋势、算法交易前沿、职业路径
总结职业