做市商双边报价盈利逻辑深度解析
📚 共计 30 章节
01
做市商概述
什么是做市商？历史演变，角色与功能
基础
概念
02
双边报价机制
买卖价差、报价深度、更新频率
核心
微观结构
03
盈利核心模型
价差收入、持仓损益、返佣与激励
模型
收入
04
库存风险管理
库存水平控制、Delta对冲、生命周期
风控
对冲
05
订单簿动态分析
L1/L2/L3结构、订单簿不平衡、流预测
订单簿
分析
06
报价策略设计
固定/动态价差、基于波动率调整
策略
算法
07
高频交易与做市
低延迟架构、FPGA、Co-location
高频
硬件
08
统计套利与做市
配对交易、均值回归、协整应用
套利
统计
09
做市商风险管理框架
VaR、压力测试、情景分析、止损
风控
框架
10
做市商资金管理
资金利用率、杠杆控制、保证金优化
资金
杠杆
11
做市商技术栈
交易架构、Kafka/RabbitMQ、Redis/InfluxDB
技术
架构
12
做市商算法设计
报价算法、订单路由、执行算法
算法
核心
13
做市商回测系统
历史回测、事件驱动、过拟合问题
回测
验证
14
做市商实盘部署
上线流程、监控告警、故障恢复
运维
部署
15
做市商合规与监管
Reg NMS、MiFID II、最佳执行
合规
监管
16
不同资产类别应用
股票、期权、加密货币、外汇做市
资产
实战
17
做市商竞争分析
博弈、流动性提供/消耗、市场操纵防范
竞争
博弈
18
做市商绩效评估
夏普比率、Sortino、盈亏、胜率赔率
绩效
指标
19
做市商团队建设
角色分工、协作流程、知识管理
团队
管理
20
做市商前沿趋势
DeFi做市、AMM、机器学习报价
前沿
创新
21
做市商数据工程
数据采集、清洗、特征工程、存储
数据
工程
22
做市商信号生成
技术指标、订单流、微观结构信号
信号
alpha
23
做市商风控系统设计
实时/离线风控、规则引擎
风控
系统
24
做市商成本分析
交易成本、滑点、机会成本
成本
优化
25
心理与行为金融
交易偏差、群体行为、情绪量化
心理
行为
26
做市商系统可靠性
高可用、灾备、SLA保障
可靠性
架构
27
做市商创新策略
机器学习动态报价、强化学习应用
创新
ML
28
做市商案例研究
Citadel / Virtu / Jump 策略分析
案例
顶尖
29
做市商未来展望
量子计算、Web3.0、去中心化做市
未来
前沿
30
综合实战项目
从零搭建模拟做市商系统 (回测+实盘)
实战
项目