做市商监管合规要点精讲

📚 共计 30 章节

做市商概述

什么是做市商 · 核心功能 · 与普通交易者区别

基础概念角色定位

全球监管框架概览

SEC · FCA · MAS · HKMA · 监管目标与原则

监管机构国际视野

牌照与注册要求

不同司法管辖区牌照类型 · 申请条件与流程

合规准入注册

资本充足率要求

净资本规则 · 流动性要求 · 杠杆限制

市场操纵防范（上）

虚假申报 · 幌骗交易 · 对倒交易识别

市场操纵防范（下）

抢先交易 · 尾市操纵 · 价格操纵红线

高压线案例

信息披露义务

身份披露 · 持仓报告 · 交易报告要求

透明度报告

最佳执行义务

订单执行质量 · 滑点控制 · 客户利益优先

利益冲突管理

自营与做市隔离 · 信息屏障制度

隔离墙合规

风险管理框架

市场 · 信用 · 操作 · 流动性风险管理

风控体系全面

算法交易合规

算法测试认证 · 风控参数 · 异常监控

系统与内部控制

交易系统可靠性 · 灾备 · 网络安全

记录保存与审计追踪

保存期限 · 数据完整性 · 监管查询响应

反洗钱与反恐融资

客户尽调 · 可疑报告 · 制裁筛查

跨境做市合规

跨境交易监管 · 多法域策略 · 信息传递限制

跨境多司法

交易所规则遵守

做市商义务 · 报价宽度深度 · 最小停留时间

交易所微观

做市商豁免与特殊待遇

监管豁免 · 激励计划 · 手续费返还

监管科技在合规中的应用

RegTech工具 · 自动化监控 · 智能报告

合规文化建设

高层承诺 · 合规培训 · 举报机制

文化软实力

监管检查与现场审计

检查流程 · 常见发现项 · 整改措施

违规处罚与案例解析

典型处罚案例 · 罚款 · 市场禁入

做市商合规手册编写

手册结构 · 政策模板 · 更新维护

压力测试与情景分析

极端情景 · 流动性危机 · 资本压力测试

做市商行为准则

公平交易 · 专业操守 · 客户沟通规范

新兴资产做市合规

加密货币 · ETF · 衍生品特殊合规

新兴数字资产

数据隐私与保护

GDPR · CCPA · 数据最小化原则

外包与第三方风险管理

技术外包 · 流动性提供商尽调 · 合同条款

外包第三方

合规绩效考核

合规指标 · KPI监控 · 有效性评估

监管变化应对

政策解读 · 策略调整 · 监管沟通技巧

做市商合规未来趋势

ESG合规 · AI监管 · 全球趋同与分化