做市商风险管理全流程拆解

📚 共计 30 章节

做市商风险管理概述

什么是做市商 · 核心风险来源 · 风险管理重要性

市场风险识别

Delta · Gamma · Vega · Theta · Rho 风险

希腊字母敏感度

库存风险管理

FIFO/LIFO/加权平均 · 周转率 · 老化监控

信用风险评估

交易对手违约 · 结算风险 · 抵押品管理

对手方抵押

流动性风险管理

买卖价差 · 市场深度 · 订单簿不平衡

操作风险防控

系统故障预案 · 人为错误 · 流程自动化

运维自动化

模型风险管理

定价模型误差 · 波动率曲面 · 回测框架

风险限额体系

VaR限额 · 希腊字母限额 · 止损/敞口限额

风控阀值硬约束

压力测试与情景分析

历史情景 · 假设情景 · 极端市场条件

实时风险监控系统

数据采集 · 指标引擎 · 告警阈值

风险调整绩效度量

夏普 · 索提诺 · 卡尔玛 · 收益风险比

对冲策略设计

Delta中性 · Gamma Scalping · 波动率套利

跨市场风险管理

相关性矩阵 · 风险传染 · 跨品种对冲

多资产传染

极端事件应对

闪电崩盘预案 · 熔断机制 · 紧急平仓

合规风险管理

监管报告 · 最佳执行 · 市场操纵防范

资本金管理

监管资本 · 经济资本 · 资本配置优化

资本巴塞尔

风险数据治理

数据质量 · 血缘追踪 · 一致性校验

多资产做市风险管理

股票 · 期权 · 期货 · 外汇差异化风控

多品种差异化

高频做市风控

订单频率控制 · 自成交预防 · 延迟监控

风险报告体系

日报/周报/月报 · KRI仪表盘

报告可视化

压力损失吸收机制

风险准备金 · 动态保证金 · 保险策略

缓冲保证金

算法交易风控

订单执行质量 · 滑点控制 · 市场冲击

尾部风险管理

极值理论 · 厚尾分布 · 黑天鹅准备

风险归因分析

损益分解 · 风险因子贡献 · 绩效归因

做市商风控系统架构

微服务 · 事件驱动 · 高可用部署

架构微服务

区块链与做市风控

DeFi做市风险 · 智能合约 · 链上数据

风控团队建设

三线模型 · 职责分工 · 决策流程

审计与验证

模型验证 · 独立审计 · 压力测试验证

危机案例复盘

长期资本 · 瑞信Archegos · LUNA事件

未来趋势与挑战

AI风控 · 监管科技 · ESG风险管理