01
利率债做市全景
什么是利率债做市 · 做市商角色定位 · 市场参与者图谱 · 做市业务盈利模式
全景入门
02
核心交易品种
国债 · 政策性银行债 · 地方政府债 · 央行票据 · 关键期限与老券
品种基础
03
做市报价机制
双边报价规则 · 报价价差管理 · 报价量要求 · 报价时间窗口
报价机制
04
定价与估值基础
净价与全价 · 应计利息计算 · 到期收益率(YTM) · 久期与凸性
定价估值
05
收益率曲线分析
即期收益率曲线 · 远期收益率曲线 · 曲线形态与交易策略 · 曲线构建方法
曲线分析
06
流动性分层管理
一级交易商与中小机构 · 银行间与交易所市场 · 流动性指标监控 · 分层报价策略
流动性分层
07
做市风险识别
市场风险 · 信用风险 · 操作风险 · 流动性风险 · 模型风险
风险识别
08
风险限额体系
敞口限额 · 久期限额 · DV01限额 · 止损限额 · 日内限额管理
限额风控
09
对冲工具运用
国债期货对冲 · 利率互换(IRS)对冲 · 债券借贷 · 回购融资
对冲工具
10
做市系统架构
交易系统 · 风控系统 · 清算系统 · 数据接口 · 系统延迟优化
系统架构
11
算法做市策略
被动做市策略 · 主动做市策略 · 库存管理策略 · 价差捕获策略
算法策略
12
高频做市技术
订单簿分析 · Tick级数据处理 · 微观结构特征 · 延迟套利
高频技术
13
做市商库存管理
库存成本计算 · 库存周转率 · 最优库存水平 · 库存压力测试
库存管理
14
日内交易节奏
开盘时段策略 · 午盘策略 · 收盘前策略 · 关键数据发布时点
日内节奏
15
事件驱动做市
货币政策会议 · 经济数据发布 · 国债发行缴款 · 监管政策变化
事件驱动
16
跨品种套利
国债与国开债利差 · 国债期货基差 · IRS与现货基差 · 跨市场套利
套利跨品种
17
做市商合规要求
做市义务履行 · 报价偏离监控 · 内幕交易防范 · 利益冲突管理
合规监管
18
做市绩效评估
报价满足率 · 成交率 · 盈亏分析 · 夏普比率 · 风险调整后收益
绩效评估
19
做市团队搭建
交易员能力模型 · 风控岗位设置 · IT支持团队 · 运营岗位职责
团队搭建
20
做市资金管理
资金头寸规划 · 融资成本控制 · 杠杆率管理 · 抵押品管理
资金管理
21
做市商压力测试
极端情景设定 · 历史回测 · 流动性枯竭模拟 · 应急预案
压力测试风控
22
做市商监管框架
中国银行间市场交易商协会规则 · 证监会监管要求 · 国际最佳实践
监管框架
23
做市商与一级市场
承销团角色 · 投标策略 · 上市首日做市 · 一级二级联动
一级市场联动
24
做市商与衍生品市场
国债期货做市 · 利率期权做市 · 标准债券远期 · 信用衍生品
衍生品做市
25
做市商技术演进
API交易接口 · FIX协议应用 · 机器学习定价 · 区块链债券
技术演进
26
做市商心理素质
交易心理陷阱 · 压力管理 · 决策疲劳应对 · 复盘方法论
心理素质
27
做市商危机管理
2020年3月美元荒 · 2022年11月理财赎回潮 · 流动性危机应对
危机管理
28
做市商国际化
境外机构参与 · 熊猫债做市 · 跨境担保品 · 汇率风险管理
国际化跨境
29
做市商未来趋势
电子化做市深化 · 做市商合并 · 绿色债券做市 · 数字人民币影响
未来趋势
30
做市商实战演练
模拟盘操作 · 复盘分析 · 策略优化 · 团队协作训练
实战演练