场外衍生品做市商客户管理实战

📚 共计 30 章节

场外衍生品市场概述

定义、主要参与者（做市商、客户）、市场功能与规模

市场基础全景

做市商业务模式

报价驱动、风险敞口管理、盈利模式（买卖价差、费用）

做市商盈利

客户分类与画像

机构客户（银行、基金、私募）、企业客户（套保、融资）、高净值个人

客户分层画像

客户生命周期管理

获客、准入、交易、维护、流失预警与挽回

生命周期留存

KYC与尽职调查

监管要求、信息收集、风险评估、反洗钱（AML）流程

客户协议管理

ISDA主协议、CSA（信用支持附件）、补充协议要点

授信与保证金管理

授信额度核定、初始保证金（IM）、变动保证金（VM）、追保流程

风控保证金

交易前检查

客户额度校验、交易对手信用风险、合规检查（持仓限额、产品适格性）

前置风控合规

报价与询价管理

RFQ流程、报价生成、最优执行、成交确认

交易流程RFQ

交易执行与确认

电子化交易平台、电话录音留痕、交易确认函（Confirmation）生成

交易后处理

清算、结算、净额结算（Netting）、交割流程

估值与盯市

估值模型（Black-Scholes、蒙特卡洛）、盯市频率、争议处理

已实现损益、未实现损益、损益归因（Greeks分析）

风险敞口监控

当前敞口、潜在未来敞口（PFE）、信用估值调整（CVA）

压力测试与情景分析

历史情景、假设情景、极端市场条件模拟

压力测试情景

客户报告与对账

月度/季度报告、交易明细、估值报告、费用清单

客户关系管理系统（CRM）

功能需求、数据整合、工作流自动化

数据管理与分析

交易数据、客户数据、市场数据、数据治理与质量

监管合规与报告

Dodd-Frank、EMIR、SFTR、MiFID II下的交易报告义务

操作风险管理

流程风险、系统风险、人员风险、外包风险

操作风险内控

法律风险管理

合同风险、法律变更、跨境交易法律适用

信用风险管理

交易对手违约风险、信用评级、信用缓释技术

信用风险缓释

市场风险管理

Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho风险管理

Greeks市场风险

流动性风险管理

产品流动性、融资流动性、应急融资计划

流动性应急

客户培训与教育

产品知识、风险揭示、交易规则、系统操作

客户投诉与争议处理

投诉渠道、调查流程、调解与仲裁

客户关系维护与增值服务

市场洞察、定制化策略、路演与研讨会

绩效评估与KPI

客户贡献度、交易量、留存率、NPS（净推荐值）

系统架构与集成

交易系统、风控系统、CRM系统、后台系统的数据流

系统架构集成

未来趋势与挑战

电子化、算法做市、加密货币衍生品、ESG衍生品