01
场外衍生品市场概述
什么是场外衍生品、做市商角色与盈利模式、全球OTC市场格局与监管环境
市场基础监管
02
做市商核心系统架构
交易系统分层（接入层、逻辑层、风控层、清算层）、低延迟架构设计原则、系统高可用与灾备方案
系统设计高可用
03
定价引擎技术栈
Black-Scholes与局部波动率模型实现、蒙特卡洛模拟加速（GPU/C++）、随机过程与路径生成算法
定价GPUC++
04
风险管理与希腊字母
Delta/Gamma/Vega动态对冲、压力测试与情景分析、在险价值（VaR）与预期亏损（ES）计算
风控希腊字母
05
交易接口与FIX协议
FIX 4.4/5.0协议解析、订单生命周期管理、做市商算法（TWAP/VWAP/Pegged Order）
FIX算法交易
06
实时数据管道
市场数据接入（Reuters/Bloomberg）、Kafka流处理架构、Tick数据存储与回放系统
数据管道Kafka
07
量化模型开发环境
Python vs C++性能对比、Jupyter交互式开发、回测框架搭建（Backtrader/Custom）
量化回测
08
信用风险与对手方管理
ISDA协议与CSA条款、信用估值调整（CVA/DVA/FVA）、抵押品管理与保证金计算
信用风险ISDA
09
做市商报价策略
双边报价价差模型、库存管理与风险偏好、高频做市与统计套利结合
报价做市策略
10
系统监控与运维
Prometheus+Grafana监控体系、交易延迟追踪（Latency Bands）、日志聚合与告警（ELK Stack）
监控运维
11
衍生品清算与结算
中央对手方（CCP）清算机制、交易确认与匹配（MarkitWire）、SWIFT报文处理
清算CCP
12
波动率曲面构建
SVI参数化模型、插值方法（Cubic Spline/Polynomial）、曲面校准与实时更新
波动率SVI
13
做市商合规与监管技术
MiFID II交易报告、EMIR衍生品清算义务、监管数据仓库（Regulatory Data Lake）
合规监管
14
跨资产做市策略
利率互换（IRS）做市、信用违约互换（CDS）做市、外汇期权做市
跨资产IRSCDS
15
技术栈选型与成本控制
硬件选型（FPGA/GPU/CPU）、云原生架构（AWS/Azure）、开源vs商业软件权衡
技术选型云原生
16
做市商团队协作与DevOps
Git工作流与代码审查、CI/CD流水线（Jenkins/GitLab CI）、容器化部署（Docker/K8s）
DevOpsCI/CD
17
奇异期权定价与做市
障碍期权、亚式期权、回望期权定价模型、奇异期权对冲策略
奇异期权定价
18
做市商数据科学
机器学习在波动率预测中的应用、NLP处理新闻情绪、异常交易检测
数据科学NLP
19
交易成本分析（TCA）
滑点计算与市场冲击模型、执行质量评估框架、TCA报告自动化
TCA执行质量
20
做市商资产负债表管理
资金成本与融资策略、证券借贷与回购市场、资产负债表优化
资产负债融资
21
场外衍生品电子化交易平台
Tradeweb/Bloomberg SEF对接、RFQ与Streaming报价模式、API集成开发
电子交易API
22
做市商算法交易系统
订单路由逻辑（Smart Order Routing）、冰山订单与隐藏流动性、算法绩效归因
算法交易SOR
23
压力测试与极端情景模拟
历史情景回放、蒙特卡洛压力测试、流动性危机建模
压力测试情景模拟
24
做市商税务与会计处理
衍生品税务合规（IRS 871(m)）、对冲会计（Hedge Accounting）、公允价值计量
税务会计
25
区块链与分布式账本技术
智能合约在衍生品中的应用、结算代币化、监管科技（RegTech）创新
区块链智能合约
26
做市商人才招聘与团队建设
量化研究员技能树、系统工程师必备能力、交易员与风控协作模式
团队招聘
27
做市商业务连续性计划
灾难恢复演练、多数据中心部署、业务影响分析（BIA）
业务连续性灾备
28
场外衍生品市场未来趋势
T+1结算影响、AI驱动的做市策略、ESG衍生品创新
趋势AIESG
29
做市商绩效评估与归因
PnL分解（持仓损益/交易损益）、夏普比率与信息比率、风险调整后收益分析
绩效归因
30
综合实战项目：搭建迷你做市商系统
从数据接入到报价引擎、从风险管理到清算报告、端到端系统集成与测试
实战全栈