做市商交易算法实战指南

📚 共计 30 章节

做市商基础

什么是做市商 · 核心盈利模式 · 与普通交易者区别 · 金融市场角色

订单簿深度解析

Bid/Ask结构 · 限价单与市价单 · 订单簿构建 · 深度图与流动性

微观结构核心

价差与滑点

买卖价差计算 · 影响价差因素 · 滑点成因 · 控制滑点风险

库存风险管理

库存定义与衡量 · 价值波动风险 · 周转率 · 对冲策略基础

做市商策略框架

被动vs主动做市 · 报价策略要素 · 回测框架 · 评估指标

对称报价策略

固定价差模型 · 动态价差调整 · 波动率报价 · 优缺点

库存导向报价策略

库存偏移量 · 报价调整 · 均值回归 · 库存压力指标

Avellaneda-Stoikov 模型

数学推导 · 参数解读 · Python实现 · 实战调参

做市商风险管理

VaR/CVaR · 最大回撤 · 止损熔断 · 压力测试

高频做市策略

Tick级特征 · 微结构模式 · 订单流不平衡 · 延迟与抢跑

做市商回测系统

回测引擎架构 · 事件驱动 · 历史回放 · 常见陷阱

做市商实盘部署

实盘架构 · API对接 · 订单管理 · 资金管理

做市商风控系统

实时风控指标 · 阈值设置 · 自动熔断 · 风控日志

做市商绩效分析

PnL归因 · 夏普/卡玛 · 交易成本 · 稳定性评估

市场微观结构

信息不对称 · 价差分解 · 订单簿博弈 · 市场操纵

加密货币做市

市场特点 · CEX vs DEX · 流动性挖矿 · 加密风险

期权市场做市

期权做市特点 · 希腊字母 · 定价模型 · 波动率曲面

期权衍生品

债券市场做市

流动性特征 · 国债策略 · 信用利差 · 回购市场

外汇市场做市

外汇结构 · 主要货币对 · 交叉汇率 · 掉期远期

做市商算法优化

复杂度分析 · 内存优化 · 并行GPU · 低延迟C++/Rust

优化高性能

机器学习应用

订单流预测 · 最优报价 · 市场分类 · 强化学习

监管与合规

MiFID II · Reg NMS · 做市义务 · 最佳执行

做市商团队管理

角色分工 · Agile/Scrum · 代码审查 · 知识管理

系统架构设计

微服务 · 消息队列 · 时序数据库 · 灾备高可用

做市商数据工程

采集管道 · 清洗标准化 · 特征工程 · 存储检索

模拟环境搭建

模拟交易所 · 虚拟订单簿 · 撮合引擎 · 压力测试

策略竞赛设计

竞赛规则 · 提交评估 · 排行榜 · 复盘总结

做市商前沿研究

最优做市理论 · 随机控制 · 深度强化学习 · 多资产

项目实战（一）

从零搭建系统 · 需求分析 · 核心开发 · 集成测试

项目实战（二）

实盘上线 · 监控运维 · 策略迭代 · 总结复盘