01
做市商概述
什么是做市商 · 作用 · 盈利模式 · 风险
基础入门
02
市场微观结构
订单簿 · 买卖价差 · 市场深度 · 流动性 · 交易成本
微观结构
03
定价模型基础
无套利定价 · 风险中性定价 · 期望价值 · 随机过程入门
核心数学
04
经典定价模型
Avellaneda-Stoikov · Ho-Stoll · Glosten-Milgrom
经典模型
05
Avellaneda-Stoikov 详解
模型假设 · 库存风险厌恶 · 最优报价 · 参数解析
核心库存
06
库存管理
库存风险 · 均值回归 · 阈值策略 · 库存对冲
风控策略
07
价差管理
固定价差 · 动态价差 · 基于波动率 · 基于库存
价差动态
08
订单簿动态
限价单与市价单 · 订单簿重建 · 不平衡 · 订单流毒性
订单簿微观
09
波动率估计
历史波动率 · 隐含波动率 · GARCH · 实时估计
波动率时间序列
10
相关性建模
资产相关性 · 跨品种做市 · 对冲比率 · 协整关系
多资产统计
11
高频数据
Tick数据 · Level2 · 数据清洗 · 数据存储
数据高频
12
信号生成
技术指标 · 订单流信号 · 机器学习 · 组合信号
信号ML
13
风险控制
最大持仓 · 止损 · VaR · 压力测试
风控VaR
14
回测框架
事件驱动 · 向量化回测 · 陷阱 · 绩效评估
回测系统
15
绩效指标
夏普比率 · 最大回撤 · 胜率 · 盈亏比 · 信息比率
评价指标
16
参数优化
网格搜索 · 贝叶斯优化 · 遗传算法 · 交叉验证
优化超参
17
实盘部署
系统架构 · 低延迟 · API对接 · 监控告警
部署工程
18
做市商策略
被动做市 · 主动做市 · 混合策略 · 套利策略
策略实战
19
加密货币做市
CEX与DEX · AMM机制 · 无常损失 · 流动性挖矿
CryptoDeFi
20
期权做市
期权定价 · 希腊字母 · 波动率曲面 · 期权策略
期权衍生品
21
债券做市
债券定价 · 收益率曲线 · 信用利差 · 回购市场
固收债券
22
外汇做市
外汇结构 · 点差模型 · 三角套利 · 央行干预
外汇FX
23
商品做市
期货定价 · 基差交易 · 仓储成本 · 交割机制
商品期货
24
统计套利
配对交易 · 均值回归 · 协整检验 · 统计套利策略
套利统计
25
机器学习应用
强化学习做市 · LSTM预测 · 特征工程 · 模型部署
MLAI
26
做市商监管
Reg NMS · MiFID II · 最佳执行 · 报告要求
合规监管
27
做市商系统设计
撮合引擎 · 风控系统 · 订单管理 · 清算系统
系统架构
28
做市商团队
交易员 · 量化研究员 · 开发 · 运维
团队角色
29
做市商案例
高频做市商 · 传统做市商 · 加密货币做市商
案例实战
30
未来趋势
DeFi做市 · AI做市 · 量子计算 · 监管变化
前沿趋势