01
做市商概述
什么是做市商 · 核心职能 · 与普通交易者的区别
基础入门
02
盈利模型基础
买卖价差 · 库存管理 · 订单流预测
价差库存
03
成本构成分析
交易手续费 · 资金成本 · 滑点 · 技术基础设施
成本实务
04
定价策略
固定价差 · 动态价差 · 基于波动率定价
策略波动率
05
库存风险控制
库存平衡算法 · Gamma对冲 · Delta中性
风控对冲
06
高频做市技术
低延迟架构 · FPGA加速 · 行情解析
高频技术
07
订单簿分析
L2/L3深度 · 订单簿不平衡 · 订单流毒性
订单簿微观
08
风险管理框架
VaR模型 · 压力测试 · 最大回撤控制
风控VaR
09
资金管理
资金分配 · 杠杆控制 · 收益率曲线优化
资金杠杆
10
做市商监管
全球监管规则 · 报告义务 · 合规要求
合规监管
11
做市商系统架构
核心交易引擎 · 风控模块 · 监控系统
架构系统
12
回测与模拟
历史回测 · 蒙特卡洛模拟 · 参数优化
回测模拟
13
做市商绩效评估
夏普比率 · 索提诺比率 · 盈亏分析
绩效指标
14
做市商团队管理
角色分工 · 绩效考核 · 激励机制
团队管理
15
做市商与流动性
流动性提供 · 流动性黑洞 · 做市商义务
流动性微观
16
市场微观结构
信息不对称 · 价格发现 · 市场深度
微观结构
17
算法交易
TWAP · VWAP · 冰山订单
算法执行
18
统计套利
协整关系 · 配对交易 · 均值回归
套利统计
19
期权做市
隐含波动率曲面 · 希腊字母 · 期权定价
期权波动率
20
加密货币做市
CEX与DEX差异 · 无常损失 · AMM机制
加密DeFi
21
债券做市
收益率曲线 · 信用利差 · 流动性分层
债券固收
22
外汇做市
三角套利 · 隔夜利息 · 央行干预
外汇FX
23
商品做市
基差交易 · 仓储成本 · 季节性因素
商品基差
24
ETF做市
一二级套利 · 授权参与者 · 跟踪误差
ETF套利
25
衍生品做市
期货基差 · 互换定价 · 波动率衍生品
衍生品期货
26
跨市场套利
价差套利 · 统计套利 · 事件驱动
套利跨市场
27
机器学习应用
订单流预测 · 最优报价 · 特征工程
MLAI
28
风险管理工具
止损策略 · 动态对冲 · 压力测试自动化
工具自动化
29
成本优化
交易所返佣 · 手续费谈判 · 托管服务
成本优化
30
实战案例
经典失败案例 · 成功复盘 · 经验教训
案例复盘