01
做市商基础
什么是做市商 · 盈利模式 · 跨境vs境内区别
入门核心概念
02
流动性定义
市场深度 · 买卖价差 · 订单簿 · 度量指标
微观结构指标
03
跨境市场结构
纳斯达克 · 港交所 · 伦交所做市规则对比
交易所规则
04
订单类型详解
限价单 · 市价单 · 冰山订单 · 止损单跨境应用
订单策略
05
报价策略基础
对称/非对称报价 · 动态调整原理
报价核心
06
库存风险管理
库存累积 · 对冲工具：期货/期权/互换
风控对冲
07
价差管理
固定vs动态价差 · 基于波动率调整模型
价差模型
08
做市商系统架构
低延迟设计 · 行情接入 · 订单路由 · 风控模块
系统技术
09
跨境结算与交割
T+0/T+1/T+2 · 跨境资金划转流程
结算运营
10
汇率风险管理
汇率敞口 · 远期合约 · NDF应用
汇率衍生品
11
监管合规框架
SEC · FCA · SFC要求 · 最佳执行义务
合规监管
12
做市商资本要求
Basel III · 资本充足率 · 杠杆率影响
资本巴塞尔
13
高频做市策略
订单流预测 · 延迟套利 · 统计套利跨境实践
高频量化
14
做市商风险管理体系
VaR · 压力测试 · 情景分析 · 回撤控制
风控体系
15
流动性黑洞
成因分析 · 2010闪崩 · 2020疫情危机
危机案例
16
做市商技术栈
Python · C++ · FPGA在低延迟中的角色
技术编程
17
数据源与市场信号
Tick级数据 · Level2 · 新闻情绪分析
数据信号
18
做市商绩效评估
夏普比率 · 索提诺 · 盈亏分析 · 胜率赔率
绩效指标
19
做市商团队架构
交易员 · 量化研究员 · 风控 · IT运维协作
团队管理
20
做市商与交易所关系
做市商协议 · 返佣机制 · 义务与权利
交易所合作
21
跨市场套利
价差套利 · ETF套利 · 期货现货做市逻辑
套利跨境
22
做市商算法交易
TWAP · VWAP · POV在库存管理中的应用
算法执行
23
做市商压力测试
极端行情流动性枯竭模拟 · 应急预案
压力测试风控
24
做市商税务优化
预扣税 · 增值税 · 资本利得税处理
税务合规
25
做市商技术指标
订单成交率 · 报价更新频率 · 延迟指标
监控KPI
26
做市商与做市商竞争
博弈论视角 · 报价策略 · 信号博弈
博弈竞争
27
加密货币市场做市
DeFi做市商 · AMM机制与传统做市对比
加密DeFi
28
做市商未来趋势
AI驱动策略 · 量子计算对做市的影响
前沿AI
29
做市商实战案例
某中资券商在港交所的做市业务复盘
案例复盘
30
做市商职业发展
交易员→量化研究员 · 做市商→对冲基金转型
职业路径