01
做市业务概述
做市商定义 · 核心逻辑 · 市场意义
基础概念
02
全球主要监管框架
SEC · MiFID II · 香港SFC · 新加坡MAS
监管国际
03
牌照类型与申请主体
自营/代理/算法交易/跨境做市牌照
牌照分类
04
合规审查核心要素
资本充足率 · 风险管理 · 内控 · 信息披露
合规审查
05
申请材料准备
商业计划书 · 合规手册 · 技术说明 · 审计报告
材料申请
06
做市系统合规要求
算法审批 · 订单簿管理 · 风控阈值 · 审计追踪
系统技术
07
反洗钱与KYC
客户尽调 · 可疑报告 · 制裁筛查 · 交易监控
AML合规
08
市场操纵防范
幌骗 · 对倒 · 虚假申报 · 抢先交易
风控监管
09
做市义务与豁免
最小报价量 · 最大价差 · 持续报价 · 豁免条件
义务豁免
10
跨境做市合规
多法域互认 · 数据本地化 · 外汇管制 · 税务
跨境合规
11
牌照申请流程
预审 · 正式申请 · 监管问询 · 现场检查 · 获批
流程实操
12
合规团队建设
CCO职责 · 人员配置 · 培训 · 外部顾问
团队管理
13
做市业务风险管理
市场/信用/操作/流动性/模型风险
风险量化
14
压力测试与情景分析
历史模拟 · 假设分析 · 极端测试 · 回测框架
压力测试模型
15
做市算法合规审查
开发 · 回测 · 上线审批 · 监控 · 退役
算法合规
16
交易记录与报告义务
日志保存 · 监管报告 · 异常报告 · 年度合规
报告记录
17
做市业务税务合规
增值税 · 企业所得税 · 预提税 · 转让定价
税务合规
18
数据隐私与网络安全
客户数据保护 · 加密 · 安全框架 · 应急响应
隐私安全
19
做市商行为准则
利益冲突 · 内幕信息隔离 · 员工交易 · 礼品政策
道德准则
20
监管科技应用
合规自动化 · 监管报告系统 · 实时监控 · 区块链审计
RegTech科技
21
做市业务外包合规
外包界定 · 服务商尽调 · 数据协议 · 持续监督
外包风控
22
首次申请牌照常见问题
资本不足 · 系统不达标 · 团队经验 · 文件缺失
避坑实务
23
牌照续期与变更
续期流程 · 重大变更 · 业务扩展 · 股权变更
续期变更
24
监管检查应对
检查通知 · 现场准备 · 文件提供 · 整改措施
检查应对
25
做市业务合规审计
内部审计频率 · 范围 · 报告 · 整改跟踪
审计内控
26
做市商退出机制
牌照注销 · 头寸处理 · 客户通知 · 清算
退出清算
27
新兴市场做市合规
中国A股 · 印度SEBI · 巴西CVM · 中东DFSA
新兴全球
28
数字资产做市合规
加密货币牌照 · 稳定币 · DeFi · NFT
数字资产创新
29
做市业务合规案例
高频处罚 · 跨境违规 · 算法失控 · 内控失效
案例警示
30
未来趋势与合规展望
监管趋同 · ESG · AI监管 · 央行数字货币
趋势前沿