金融期货跨期套利实战精讲

📚 共计 30 章节

跨期套利基础

定义、原理、价差概念、正向与反向市场

价差的计算、价差图绘制、价差的统计特征

持有成本模型

仓储费、利息、保险费的构成与计算

无套利区间

理论定价、区间上下界、套利触发条件

跨期套利策略类型

牛市套利、熊市套利、蝶式套利

牛市套利实战

近强远弱逻辑、建仓时机、平仓信号

熊市套利实战

近弱远强逻辑、建仓时机、平仓信号

蝶式套利实战

中间合约与两侧合约的价差关系

价差回归策略

均值回归假设、布林带应用、Z-score信号

价差趋势策略

动量策略、突破策略、移动平均线交叉

季节性套利

农产品期货的季节性规律、统计验证

季节农产品

展期收益策略

展期收益计算、滚动收益、日历效应

统计套利基础

协整检验、平稳性、ADF检验

协整配对交易

构建价差序列、回归模型、交易信号

Ornstein-Uhlenbeck过程

均值回复速度、半衰期计算

卡尔曼滤波动态价差

状态空间模型、参数更新

机器学习价差预测

LSTM、随机森林、特征工程

高频跨期套利

Tick级价差、订单簿分析、延迟套利

跨品种跨期套利

豆粕与菜粕、螺纹与热卷等组合

跨品种组合

套利组合管理

资金分配、杠杆控制、风险预算

回测框架搭建

数据获取、策略逻辑、绩效评估

回测陷阱与优化

过拟合、前视偏差、幸存者偏差

实盘交易系统

API对接、订单管理、风控模块

交易成本控制

手续费、滑点、冲击成本模型

保证金与资金管理

初始保证金、维持保证金、压力测试

保证金资金

极端行情风控

涨跌停、流动性枯竭、黑天鹅应对

跨期套利与期现套利结合

基差交易、交割月效应

期权跨期策略

日历价差、对角价差、波动率交易

期权波动率

全球跨期套利市场

CME、LME、ICE规则差异

全球交易所

实战案例复盘

经典套利机会、盈亏分析、经验总结