01
全球利率衍生品市场概览
市场规模、主要产品类型（IRS、FRAs、Swaptions、Caps/Floors）、主要交易场所（LCH、CME、Eurex）及监管格局演变。
市场结构产品基础
02
做市商制度基础
做市商定义、核心职能（提供双边报价、管理库存、平抑波动）、做市商与自营交易的区别、做市商盈利模式。
做市机制盈利模式
03
利率衍生品做市核心策略
曲线交易（Steepener/Flattener）、蝶式交易（Butterfly）、基差交易（Basis Trading）、跨品种套利。
交易策略套利
04
做市商风险管理框架
希腊字母风险管理（Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho）、VaR与ES模型、压力测试与情景分析、流动性风险管理。
风控希腊字母
05
全球主要监管机构与法规概览
巴塞尔委员会、IOSCO、CFTC、SEC、ESMA、FCA、PRA、日本FSA、新加坡MAS、香港SFC。
监管地图国际
06
巴塞尔协议III对做市业务的影响
杠杆率要求、LCR、NSFR、SA-CCR、资本金要求对做市报价价差的影响。
巴塞尔III资本
07
美国监管框架（CFTC & SEC）
Dodd-Frank核心条款、强制清算与交易所交易、SEF规则、实时报告与SDR、头寸限制。
美国Dodd-Frank
08
欧盟监管框架（EMIR & MiFID II）
EMIR清算与报告义务、风险缓释、MiFID II做市商义务、交易透明度、双容量限制。
欧盟EMIR
09
英国监管框架（UK EMIR & UK MiFIR）
脱欧后监管差异、FCA做市商行为准则、PRA资本要求、过渡期安排与等效性认定。
英国脱欧
10
亚洲监管框架（日本、新加坡、香港）
日本FIEA与JSCC、新加坡SFA与MAS、香港SFO与HKMA指引、跨境交易监管协调。
亚洲跨境
11
做市商资本与流动性监管
交易账簿与银行账簿划分（FRTB）、标准法与内部模型法、LCR/NSFR在衍生品做市中的应用。
资本计量流动性
12
交易报告与数据监管
全球交易报告库体系、美国SDR、欧盟ARM/TR、英国TR、ISO 20022 XML、报告延迟与处罚案例。
报告数据
13
中央对手方（CCP）清算监管
CCP风险管理标准（PFMI）、IM/VM模型（SPAN、SIMM）、清算会员违约管理、CCP压力测试。
CCP清算
14
双边清算与保证金监管（ISDA SIMM）
未清算衍生品保证金规则（UMR）、SIMM模型方法论、初始保证金计算与交换、第三方托管。
ISDASIMM
15
做市商行为监管与市场操纵
市场操纵行为定义（幌骗、抢先交易、虚假报价）、CFTC反操纵规则、ESMA MAR、做市商豁免条款。
行为监管反操纵
16
系统重要性金融机构（SIFI）监管
G-SIB评估方法、附加资本要求、TLAC、恢复与处置计划（Living Wills）对做市业务的影响。
SIFITLAC
17
算法交易与高频做市监管
MiFID II算法交易治理、算法测试与认证、系统弹性标准、CFTC Regulation AT规则演变。
算法交易高频
18
跨境交易监管协调
跨境交易管辖权争议、替代合规机制、美欧监管冲突案例、亚洲市场跨境准入、全球监管趋同。
跨境协调
19
做市商合规体系建设
合规组织架构（三道防线）、合规政策与程序、交易监控系统、合规培训、监管检查应对。
合规体系三道防线
20
监管科技（RegTech）在合规中的应用
自动化报告、实时监控与预警、机器学习异常检测、区块链在交易报告中的应用。
RegTech自动化
21
做市商压力测试与监管评估
CCAR、DFAST、ICAAP、ILAAP — 全面资本分析与压力测试框架。
压力测试CCAR
22
利率衍生品估值与会计监管
公允价值会计准则（IFRS 13 / ASC 820）、估值调整（CVA、DVA、FVA、KVA）、IPV、模型验证。
估值会计
23
做市商信息披露与透明度
财务报表披露、交易透明度（交易量、持仓量）、监管报告透明度、ESG信息披露趋势。
信息披露透明度
24
做市商内部审计与外部审计
内部审计职能与频率、外部审计师角色、监管机构现场检查、审计发现整改跟踪。
审计合规
25
做市商合规科技架构
合规数据湖、规则引擎、案例管理系统、监管API集成、合规仪表盘设计。
合规科技架构
26
做市商监管处罚案例分析
Libor操纵案（巴克莱、瑞银）、外汇市场操纵、利率衍生品反垄断、虚假报告处罚、合规教训。
处罚案例教训
27
做市商监管趋势与未来展望
全球监管趋同（Basel IV）、ESG衍生品监管、数字资产衍生品监管、AI在监管中的应用。
趋势未来
28
做市商合规最佳实践
建立合规文化、技术驱动合规、跨部门协作、持续监控与改进、监管关系管理。
最佳实践文化
29
做市商监管合规考试与认证
CIPP、FRM、CFA ESG投资证书、监管合规培训课程推荐。
认证考试
30
综合案例研究：构建做市商合规体系
从组织架构、政策程序、技术系统、人员培训到监管应对的全流程设计。
综合案例全流程