01
国债期货市场全景与做市商生态
中国国债期货市场发展历程、主要合约规格（T、TF、TS）、做市商制度与义务、波动率管理的核心意义。
全景生态
02
波动率基础与度量方法
历史波动率、已实现波动率、隐含波动率的概念与计算，波动率微笑与期限结构。
度量微笑
03
GARCH模型家族实战
GARCH(1,1)、EGARCH、GJR-GARCH模型的原理与Python实现，模型选择与诊断。
GARCHPython
04
高频波动率模型
Realized GARCH、HAR-RV模型，利用5分钟高频数据构建波动率预测。
高频HAR-RV
05
波动率预测与交易信号生成
基于模型的波动率预测，构建均值回归与趋势跟踪信号，回测框架搭建。
信号回测
06
做市商库存风险管理
库存模型（Avellaneda-Stoikov），基于波动率的库存阈值设定，动态对冲策略。
库存对冲
07
波动率曲面构建与插值
SVI模型、Nelson-Siegel模型，曲面平滑与套利检测。
曲面插值
08
期权隐含波动率在国债期货中的应用
国债期货期权基础，隐含波动率提取，波动率套利策略。
期权套利
09
波动率指数（VIX-like）构建
基于国债期货期权的波动率指数编制方法，市场恐慌情绪度量。
VIX恐慌
10
波动率风险溢价与期限结构交易
捕捉波动率风险溢价，蝶式交易与日历价差策略。
溢价价差
11
机器学习波动率预测
随机森林、XGBoost、LSTM在波动率预测中的应用，特征工程与超参数调优。
XGBoostLSTM
12
波动率择时策略
基于波动率状态的仓位管理，波动率突破与反转策略。
择时突破
13
做市商报价策略优化
基于波动率的买卖价差动态调整，最优报价深度模型。
报价价差
14
波动率与流动性协同管理
流动性度量指标，波动率冲击下的流动性危机应对。
流动性危机
15
压力测试与极端波动率情景分析
历史情景模拟、蒙特卡洛压力测试，尾部风险管理。
压力测试尾部
16
波动率目标策略
恒定波动率组合构建，波动率缩放与杠杆调整。
目标缩放
17
跨品种波动率套利
国债期货与利率互换、国债现货之间的波动率关系与套利。
跨品种互换
18
波动率因子模型
将波动率作为风险因子，构建多因子模型进行组合管理。
因子多因子
19
实时波动率监控系统设计
基于Python的实时波动率计算引擎，Kafka数据流处理，告警系统。
实时Kafka
20
波动率衍生品定价
波动率互换、方差互换的定价与对冲。
互换定价
21
做市商绩效归因
波动率对P&L的贡献分解，夏普比率与Calmar比率优化。
归因夏普
22
波动率模型的风险管理
模型风险识别，参数稳定性检验，模型组合与集成。
模型风险集成
23
中国国债期货市场微观结构
订单簿分析，交易量分布，波动率聚类现象。
微观订单簿
24
波动率与宏观因子
货币政策、通胀预期、经济数据发布对波动率的影响。
宏观政策
25
波动率套利策略深度解析
Delta对冲、Gamma Scalping、Vega交易。
DeltaGamma
26
波动率预测竞赛与前沿研究
M5竞赛经验，最新学术论文解读。
竞赛前沿
27
做市商系统架构
低延迟波动率计算，C++与Python混合编程，FPGA加速。
低延迟FPGA
28
波动率模型回测框架
Walk-Forward分析，交叉验证，过拟合检测。
回测过拟合
29
监管与合规
波动率管理中的监管要求，压力测试报告，风险限额设置。
合规限额
30
综合实战项目
构建完整的国债期货做市波动率管理系统，从数据获取到策略部署。
实战系统