01
做市商基础
什么是做市商 · 核心盈利模式 · 风险来源
入门核心概念
02
订单簿与市场微观结构
限价订单簿(L2/L3) · 买卖盘口 · 价差与深度 · 动态变化
微观结构订单簿
03
做市策略设计原理
库存管理 · 报价宽度 · 更新频率 · 最优报价策略
策略设计报价
04
经典做市模型
Avellaneda-Stoikov · 基于库存 · 基于信号自适应
模型Avellaneda
05
回测系统架构
回测引擎设计 · 事件驱动 · Tick级与Bar级回测
架构回测
06
数据获取与清洗
交易所API · 数据清洗对齐 · 缺失值处理 · 存储
数据API
07
回测核心组件
订单模拟器 · 费用模型 · 滑点模型 · 延迟模型
组件模拟
08
策略参数与优化目标
参数空间 · 目标函数(Sharpe/PnL/回撤) · 多目标优化
优化参数
09
网格搜索与随机搜索
参数扫描 · 并行计算 · 结果可视化
搜索调参
10
贝叶斯优化
高斯过程 · 采集函数 · 策略优化应用
贝叶斯高级
11
遗传算法优化
种群初始化 · 选择交叉变异 · 参数优化实践
进化元启发
12
强化学习优化
马尔可夫决策过程 · DQN/PPO · 状态动作空间
强化学习DRL
13
过拟合与稳健性检验
交叉验证 · 滚动窗口 · 夏普比率置信区间
稳健性过拟合
14
交易成本分析
佣金 · 手续费 · 返佣 · 冲击成本 · 机会成本
成本TCA
15
风险管理
VaR · CVaR · 最大回撤控制 · 仓位限制 · 止损
风控VaR
16
多品种做市
跨品种相关性 · 资金分配 · 联合库存管理
多资产组合
17
高频做市策略
Tick级策略 · 订单簿不平衡 · 闪电崩盘应对
高频HFT
18
统计套利与做市
配对交易 · 协整关系 · 做市与套利结合
统计套利配对
19
机器学习预测
价格方向 · 成交量 · 波动率预测 · 特征工程
ML预测
20
自适应做市策略
在线学习 · 概念漂移检测 · 策略动态切换
自适应在线
21
回测结果分析
绩效报告 · 交易分析 · 归因分析 · 情景分析
分析归因
22
可视化与监控
实时仪表盘 · 绩效曲线 · 订单簿热力图 · 风险监控
可视化监控
23
模拟交易环境
仿真交易所 · 虚拟做市商竞赛 · 回测与模拟差异
模拟仿真
24
实盘部署要点
低延迟架构 · 灾备方案 · 资金安全 · 合规要求
部署实盘
25
策略迭代流程
回测到实盘 · A/B测试 · 灰度发布
迭代CI/CD
26
做市商监管与合规
各国监管 · 最佳执行义务 · 市场操纵防范
监管合规
27
加密货币做市
CEX与DEX差异 · AMM做市 · 流动性挖矿
CryptoAMM
28
期权做市
希腊值管理 · 波动率曲面 · 期权定价模型
期权希腊值
29
债券与外汇做市
市场特性 · 报价惯例 · 策略差异
固收外汇
30
未来趋势
DeFi做市 · AI做市 · 量子计算在金融中的应用
前沿DeFi