01
做市商业务概述
什么是做市商、核心盈利模式、主要风险类型
基础概念
02
压力测试基础概念
定义、目的、与回测区别、监管要求概述
理论监管
03
市场风险因子识别
价格、波动率、流动性、基差、利率风险
因子风控
04
历史情景构建法
1987股灾 · 2008金融危机 · 2020新冠
情景历史
05
假设情景构建法
加息500bp、GDP骤降等前瞻性压力
宏观假设
06
蒙特卡洛模拟法
随机价格路径 · 极端分位数 · VaR/CVaR
模拟量化
07
流动性压力测试
库存变现、价差扩大、深度枯竭情景
流动性做市
08
多资产相关性压力
相关性突变 · 股债齐跌 · 风险平价失效
相关性危机
09
波动率曲面压力测试
隐含曲面扭曲 · Skew · 期限结构极端变化
波动率期权
10
高频做市压力测试
Tick级回放 · 订单流冲击 · 延迟滑点放大
高频微观
11
Delta中性策略压力测试
Delta对冲失效 · Gamma风险 · Vega风险
期权希腊字母
12
统计套利策略压力测试
配对交易相关性破裂 · 均值回归失效 · 协整断裂
套利统计
13
做市商库存管理压力测试
库存堆积 · 强制平仓 · 最优报价策略失效
库存风控
14
信用利差压力测试
信用债做市 · 利差飙升 · 违约风险传染
信用固收
15
外汇做市压力测试
汇率闪崩 · 流动性黑洞 · 央行干预
外汇闪崩
16
商品做市压力测试
原油负价格 · 逼仓风险 · 仓储成本飙升
商品极端
17
加密货币做市压力测试
交易所宕机 · 闪电崩盘 · Gas费飙升 · 链上清算
加密DeFi
18
跨市场传染压力测试
美股熔断传导至A股 · 全球流动性危机联动
传染宏观
19
监管压力测试框架
巴塞尔III · CCAR · DFAST · 压力资本计算
监管合规
20
压力测试数据工程
历史数据清洗 · 异常值 · 频率对齐 · 缺失值填充
数据工程
21
压力测试模型验证
回测框架 · 稳定性检验 · 过拟合检测
验证回测
22
情景生成引擎设计
参数化情景库 · 随机生成器 · 权重分配
引擎架构
23
风险因子映射技术
情景映射到持仓 · 因子载荷矩阵
映射矩阵
24
损益计算引擎
盯市MtM · 实现/未实现损益 · 融资成本
损益计算
25
压力测试报告自动化
Python生成PDF · KRI仪表盘
自动化报告
26
极限损失估算
最大可能损失 · 尾部风险 · 极值理论EVT
极值尾部
27
反向压力测试
寻找爆仓最小变动 · 脆弱性分析
反向脆弱性
28
情景回溯与校准
结果与实际对比 · 模型校准与迭代
校准迭代
29
做市商压力测试系统架构
实时风控 · 事件驱动 · 低延迟数据管道
架构系统
30
综合实战案例
完整压力测试系统：数据接入 → 报告输出
实战全流程