01
做市商基础
什么是做市商 · 盈利模式 · 风险敞口分析
入门核心概念
02
头寸管理核心
净头寸与总头寸 · Delta/Gamma/Vega · 生命周期
头寸希腊字母
03
对冲工具概览
期货 · 期权 · 永续合约 · 跨市场对冲
工具衍生品
04
Delta中性策略
Delta计算与调整 · Gamma风险 · 实战陷阱
中性动态对冲
05
资本优化基础
保证金模型 · 资金利用率 · 最优配置比例
资本保证金
06
VaR与压力测试
历史模拟 · 参数法 · 蒙特卡洛 · 资本缓冲
风控极端行情
07
多资产对冲
跨品种相关性 · Beta对冲 · 残差风险
多资产Beta
08
期权做市商对冲
隐含波动率曲面 · Vega对冲 · Theta管理
期权波动率
09
高频做市商策略
订单簿不平衡 · 库存风险 · 最优报价宽度
高频订单簿
10
资本成本模型
融资利率 · 机会成本 · 夏普比率优化
资本成本夏普
11
动态对冲策略
时间序列对冲 · GARCH · 卡尔曼滤波
动态时间序列
12
跨交易所套利对冲
价差分析 · 延迟与滑点 · 执行算法
套利执行
13
风险限额体系
止损线 · 敞口限额 · 杠杆控制
风控限额
14
压力情景模拟
历史回测 · 合成情景 · 流动性危机建模
压力测试情景
15
资本配置优化
凯利公式 · 风险平价 · 均值方差优化
配置凯利
16
做市商绩效评估
夏普 · 索提诺 · 信息比率 · 最大回撤
绩效回撤
17
自动化对冲系统
架构设计 · 信号生成 · 订单执行 · 风控
系统自动化
18
流动性风险管理
买卖价差 · 市场深度 · 滑点模型
流动性滑点
19
尾部风险对冲
虚值期权 · 波动率指数 · 灾难预案
尾部风险黑天鹅
20
跨期对冲策略
日历价差 · 展期收益 · 基差风险
跨期基差
21
做市商监管合规
资本充足率 · 报告要求 · 最佳执行
合规监管
22
机器学习在头寸管理
预测模型 · 强化学习对冲 · 异常检测
ML强化学习
23
实时风险监控系统
指标面板 · 告警机制 · 自动化响应
监控实时
24
做市商资产负债表管理
资产流动性 · 负债结构 · 杠杆优化
资产负债表杠杆
25
极端行情应对
熔断机制 · 流动性枯竭 · 手动干预
危机熔断
26
做市商团队协作
交易员 · 风控 · 技术 · 运营配合
团队协作
27
回测框架搭建
数据清洗 · 策略模拟 · 绩效归因
回测框架
28
做市商税务优化
交易税 · 资本利得税 · 跨境税务结构
税务跨境
29
新兴市场做市
监管差异 · 流动性不足 · 汇率风险
新兴市场汇率
30
做市商未来趋势
DeFi做市 · 算法竞争 · AI驱动对冲
未来DeFi