01
做市商概述
什么是做市商 · 核心职能 · 与普通交易者区别 · 盈利模式解析
基础入门
02
市场微观结构
订单簿结构 · 买卖价差 · 市场深度 · 流动性 · 订单簿动态
微观订单簿
03
报价策略基础
对称/非对称报价 · 固定价差 · 动态价差策略
策略价差
04
库存风险管理
库存定义与来源 · 持有成本 · 对冲策略 · 均值回归模型
风控库存
05
订单类型详解
限价单 · 市价单 · 止损单 · 冰山 · TWAP · VWAP
订单算法
06
订单簿建模
数据获取 · 订单簿重建 · 特征提取 · 不平衡指标
建模数据
07
做市商定价模型
Avellaneda-Stoikov · Glosten-Milgrom · Kyle · HFT模型
定价量化
08
价差与深度分析
最优买卖价差 · 影响因素 · 深度曲线 · 衰减模型
分析流动性
09
高频做市策略
闪电订单 · 抢跑策略 · 延迟套利 · 订单流预测
高频HFT
10
统计套利与做市
配对交易 · 跨期套利 · 跨市场 · 信号融合
套利统计
11
做市商风险度量
VaR · CVaR · 最大回撤控制 · 风险预算分配
风控度量
12
订单管理基础
订单生命周期 · 状态机 · 路由 · 取消与修改
订单管理
13
订单执行算法
TWAP · VWAP · POV · Implementation Shortfall
算法执行
14
订单簿预测
LSTM · Transformer · 特征工程 · 预测信号生成
深度学习预测
15
做市商回测框架
回测引擎 · 历史回放 · 交易成本模拟 · 绩效评估
回测框架
16
做市商模拟环境
虚拟订单簿 · 模拟对手方 · 延迟模拟 · 滑点模拟
模拟测试
17
做市商系统架构
低延迟设计 · 事件驱动 · 内存数据库 · 消息队列
架构系统
18
做市商风控系统
实时风控指标 · 阈值设置 · 熔断机制 · 异常检测
风控实时
19
做市商资金管理
资金分配 · 杠杆管理 · 保证金优化 · 资金利用率
资金杠杆
20
做市商合规与监管
Reg NMS · MiFID II · 做市商义务 · 报告要求
合规监管
21
加密货币做市
CEX策略 · DEX策略 · AMM做市 · 流动性挖矿
加密DeFi
22
期权做市
期权定价 · 希腊字母 · 波动率曲面 · 做市策略
期权衍生品
23
债券做市
债券定价 · 收益率曲线 · 信用利差 · 做市策略
债券固收
24
外汇做市
外汇市场结构 · 汇率模型 · 三角套利 · 做市策略
外汇FX
25
做市商绩效评估
夏普比率 · Sortino · Calmar · 收益归因分析
绩效指标
26
做市商策略优化
贝叶斯优化 · 强化学习 · 遗传算法 · 在线学习
优化ML
27
做市商团队管理
交易团队架构 · 角色分工 · 绩效考核 · 知识管理
管理团队
28
做市商技术栈
Python框架 · C++低延迟 · FPGA加速 · 云部署
技术开发
29
做市商实战案例
股票 · 期货 · 期权 · 加密货币做市案例
实战案例
30
做市商未来趋势
AI做市 · DeFi做市 · 跨链做市 · 监管科技
前沿趋势