01
做市商基础
什么是做市商 · 核心职能 · 与普通交易者区别 · 盈利模式
入门核心概念
02
数据驱动思维
为什么需要数据驱动 · 传统vs数据驱动 · 闭环流程
思维方法论
03
市场微观结构
订单簿 · 买卖价差 · 市场深度 · 动态变化 · 数据获取
微观订单簿
04
高频数据基础
Tick数据 · 分钟级 · 频率选择 · 对齐清洗 · 存储
高频预处理
05
统计特征分析
收益率分布 · 自相关 · 波动率聚集 · 厚尾 · 平稳性
统计分布
06
订单簿特征工程
价差特征 · 不平衡 · 价格压力 · 订单流毒性 · 成交量分布
特征订单簿
07
流动性度量
买卖价差 · 市场深度 · Amihud指标 · 流动性比率 · 黑洞识别
流动性度量
08
波动率建模
历史波动率 · EWMA · GARCH · 已实现波动率 · 预测
波动率GARCH
09
价格发现模型
Hasbrouck信息份额 · 永久短暂 · 贡献度 · 领先滞后
价格发现微观
10
订单流分析
订单到达过程 · 类型分布 · 取消率 · 存活时间 · 预测
订单流行为
11
库存风险管理
库存监控 · 成本计算 · 中性策略 · 再平衡 · 风险指标
风控库存
12
报价策略基础
固定/百分比/动态价差 · 更新频率 · 深度设置
报价策略
13
信号生成方法
均值回归 · 动量 · 订单流 · 波动率 · 多信号融合
信号融合
14
机器学习入门
特征选择 · 模型选择 · 过拟合 · 回测框架 · 评估指标
ML入门
15
回归模型应用
线性回归 · 岭回归 · Lasso · 决策树 · 随机森林
回归预测
16
分类模型应用
买卖方向 · 价差方向 · 异常检测 · 市场状态 · 信号质量
分类检测
17
强化学习做市
MDP · 状态/动作/奖励设计 · DQN · PPO
强化学习RL
18
回测系统搭建
回测引擎 · 事件驱动 · 滑点手续费 · 评估指标 · 过拟合检测
回测系统
19
风险管理框架
VaR · CVaR · 压力测试 · 情景分析 · 止损策略
风控VaR
20
实时数据处理
Kafka流处理 · 实时特征 · 窗口聚合 · 延迟 · 一致性
实时流处理
21
策略部署架构
低延迟 · 多线程 · 内存管理 · 网络优化 · 硬件选型
部署架构
22
绩效评估指标
夏普 · 索提诺 · 最大回撤 · 胜率盈亏比 · 收益归因
绩效评估
23
A/B测试方法
假设检验 · 样本量 · 测试周期 · 显著性 · 多臂老虎机
实验A/B
24
市场冲击模型
Almgren-Chriss · 冲击成本 · 永久/暂时冲击 · 最优执行
冲击执行
25
做市商监管
监管框架 · 最佳执行 · 市场操纵防范 · 报告 · 合规
监管合规
26
加密货币做市
CEX vs DEX · AMM · 无常损失 · 流动性挖矿 · 跨市场套利
加密DeFi
27
期权做市基础
期权定价 · 希腊字母 · 波动率曲面 · 做市策略 · Delta对冲
期权希腊字母
28
多资产做市
相关性矩阵 · 跨品种对冲 · 组合风险 · 资金管理 · 多策略协同
多资产组合
29
实战案例
股票 · 期货 · 加密货币 · 期权 · 策略复盘
实战案例
30
未来趋势
AI做市 · 量子计算 · DeFi · 监管科技 · 职业发展
前沿趋势