高频做市策略核心逻辑与实现

📚 共计 30 章节

做市商概述

什么是做市商 · 角色与功能 · 与普通交易者的区别

高频做市核心原理

买卖价差 · 库存管理 · 订单簿动态 · 盈利模式

市场微观结构

订单簿深度 · 限价单与市价单 · 订单流不平衡 · 交易量分布

微观订单流

做市策略设计基础

对称做市 · 非对称做市 · 基于信号的做市 · 动态调整报价

Python环境搭建与回测框架

Anaconda · Jupyter · Backtrader / 自定义回测引擎

数据获取与处理

交易所API对接 (Binance/OKX) · Level2数据 · 清洗与对齐

订单簿重建与维护

增量更新 · 快照重建 · 深度图绘制 · 流动性分析

订单簿流动性

价差与中间价计算

买卖价差 · 加权中间价 · 成交量加权价格 · 时间加权价格

计算中间价

库存管理模型

库存风险度量 · 均值回归 · 库存上限/下限 · 库存对冲

报价生成逻辑

报价宽度 · 报价偏移 · 更新频率 · 撤销策略

订单生命周期 · 状态机 · 取消与重发 · 订单簿一致性

订单状态机

延迟与性能优化

网络延迟 · CPU优化 · 内存管理 · 零拷贝 · FPGA简介

性能低延迟

最大持仓/亏损限制 · 波动率自适应 · 极端行情处理

统计套利与做市结合

协整关系 · 配对交易 · 做市与套利协同

机器学习在做市中的应用

订单流预测 · 最优报价预测 · 强化学习做市

回测方法论

回测偏差 · 过拟合 · 样本外测试 · 蒙特卡洛模拟

回测方法论

夏普比率 · 最大回撤 · 胜率 · 盈亏比 · 收益曲线

实盘部署架构

低延迟服务器 · 网络拓扑 · 多交易所连接 · 灾备方案

资金分配 · 杠杆控制 · 收益再投资 · 风险预算

监管与合规

做市商义务 · 市场操纵防范 · 报告要求 · 各国监管差异

加密货币做市

CEX与DEX差异 · Gas费用 · 无常损失 · 流动性挖矿

Tick Size · 暗池 · 大宗交易 · 做市商义务

期货与期权做市

保证金 · 基差 · 隐含波动率 · 希腊字母对冲

做市策略回测实战（一）

数据准备 · 策略编写 · 参数优化

做市策略回测实战（二）

结果分析 · 风险归因 · 策略改进

做市策略回测实战（三）

多品种回测 · 跨市场回测 · 压力测试

实战多品种

做市策略实盘实战（一）

模拟盘部署 · 参数调整 · 性能监控

做市策略实盘实战（二）

小资金实盘 · 风险控制 · 日志分析

做市策略实盘实战（三）

策略迭代 · 收益提升 · 团队协作

总结与展望

高频做市的未来 · 新市场机会 · 持续学习路径