做市商订单簿深度分析与建模

📚 共计 30 章节

订单簿基础

什么是订单簿？限价单与市价单的区别。

核心概念入门

订单簿数据结构

Level 2 数据解析，Bid/Ask 队列。

快照与增量更新

Snapshot vs. Delta 机制。

价格与数量分布

深度图（Depth Chart）的绘制。

可视化深度

订单簿不平衡指标

Order Book Imbalance (OBI) 计算。

斜率与流动性

计算 Bid/Ask 斜率，衡量市场深度。

斜率流动性

订单簿压力指标

Bid/Ask 压力比，识别买卖力量。

压力买卖力量

Spread 的统计特征与动态变化。

微结构特征

订单到达率、取消率、成交率。

微结构速率

事件驱动模型

Tick 数据与事件流处理。

状态机建模

Markov 链在订单簿中的应用。

Markov状态机

价格发现模型

Glosten-Milgrom 模型简介。

价格发现理论

信息份额模型

Hasbrouck 信息份额分析。

信息份额Hasbrouck

订单簿与波动率

订单簿特征对波动率的预测。

波动率预测

成交量分布

Volume Profile 与 VWAP 计算。

Volume ProfileVWAP

微观结构噪声过滤

如何过滤微观结构噪声。

从原始数据中提取有效特征。

特征预处理

机器学习预测

使用 LSTM 预测短期价格变动。

LSTM深度学习

强化学习做市策略

基于订单簿的做市策略设计。

强化学习策略

构建基于订单簿的回测系统。

订单簿模拟器

使用随机过程生成合成订单簿数据。

模拟合成数据

自相关、交叉相关分析。

自相关交叉相关

订单簿特征与价格的协整检验。

构建订单簿因子投资组合。

因子投资组合

市场冲击模型

Almgren-Chriss 模型在订单簿中的应用。

冲击Almgren-Chriss

最优执行算法

基于订单簿的 TWAP/VWAP 算法。

做市商库存管理

库存风险与对冲策略。

跨交易所套利

跨交易所订单簿套利。

VaR 与 CVaR 在订单簿中的应用。

构建一个完整的做市商订单簿分析系统。