ETF买卖价差套利全流程实战

📚 共计 30 章节

ETF套利基础

什么是ETF · 诞生背景与市场现状 · 一二级市场价差底层逻辑 · 套利者角色

核心机制详解

一级市场申赎 · 二级市场买卖 · IOPV计算与意义 · 折价与溢价

套利策略分类

折价套利 · 溢价套利 · 反向套利与融券 · 瞬时/延时套利

套利流程拆解

折价/溢价完整步骤 · 关键时间节点 · T+0机制

套利成本分析

佣金印花税 · 冲击成本 · 申赎费用 · 资金成本 · 最小成本模型

套利机会识别

IOPV与价格偏差 · 阈值设定 · 盘口深度 · 高频数据源

套利工具与软件

通达信/同花顺 · 恒生套利系统 · API接口 · Excel插件

程序化交易入门

Python环境 · pandas/numpy · tushare/akshare · 价差脚本

数据获取与清洗

成分股列表 · IOPV实时数据 · 五档数据 · 缺失值处理

价差计算模型

理论公式 · 实际成本 · 动态阈值 · 信号生成

订单执行策略

市价/限价单 · 冰山订单 · TWAP/VWAP · 减少冲击

流动性风险 · 跟踪误差 · 系统风险 · 资金管理 · 最大回撤

回测系统搭建

事件驱动框架 · 历史回放 · 模拟撮合 · 绩效指标

实战案例一 (折价套利)

2023年真实案例 · 全流程记录 · 盈亏复盘 · 踩坑点

实战案例二 (溢价套利)

2024年案例 · 申购清单 · 卖出时机 · 风险应对

ETF期权与套利

期权基本概念 · 平价关系 · 备兑/保护性策略 · 组合套利

跨境ETF套利

QDII额度 · 时差 · 折溢价成因 · 实战案例(标普500 ETF)

债券ETF套利

债券ETF特点 · 净价全价 · 折溢价套利 · 流动性应对

商品ETF套利

黄金/原油ETF · 期货价差 · 展期收益 · 实物申赎

高频套利进阶

FPGA低延迟 · Level-2数据 · 微秒级执行 · 托管服务

统计套利在ETF中的应用

配对交易 · 协整检验 · 布林带 · 卡尔曼滤波

机器学习辅助套利

特征工程 · XGBoost/LSTM · 强化学习执行 · 模型部署

监管与合规

合规边界 · 市场操纵界定 · 交易所规则 · 信息披露

资金与账户管理

多账户策略 · 资金划转 · 券商选择 · PB服务

团队协作与分工

策略研究员/开发/交易员 · 工作流程 · 复盘文化

压力测试与极端行情

闪崩熔断模拟 · 流动性枯竭 · 策略失效预案 · 测试报告

策略优化与迭代

网格/贝叶斯优化 · 退化分析 · 自适应参数 · A/B测试

日志与监控系统

交易日志 · Grafana面板 · 告警规则 · 事后分析

职业发展路径

个人→机构 · 技能树 · 行业资源 · 持续学习

总结与展望

市场趋势 · 做市商竞争 · 加密货币ETF · 终身学习