第1章
波动行情认知
ETF做市商面临的波动类型（事件驱动、流动性冲击、市场情绪）及核心挑战。
认知基础
第2章
波动率度量
历史波动率、隐含波动率、实时波动率估算方法及在ETF做市中的应用。
度量量化
第3章
做市商风控框架
希腊字母风险管理（Delta、Gamma、Vega）、持仓限额、止损机制。
风控希腊字母
第4章
波动行情下的报价策略
动态价差调整、深度报价与轻仓报价切换、做市商库存管理。
报价策略
第5章
高频数据清洗
Tick级数据异常值处理、跳空缺口识别、交易暂停时段处理。
数据清洗
第6章
波动率预测模型
GARCH模型、EWMA模型、日内波动率预测（HAR-RV模型）。
预测模型
第7章
订单簿微观结构
订单簿不平衡指标、买卖压力比、订单流毒性识别。
微观订单簿
第8章
做市商对冲策略
Delta中性对冲、Gamma Scalping、波动率曲面套利。
对冲套利
第9章
极端行情应对
熔断机制下的做市策略、流动性枯竭时的退出机制、压力测试。
极端熔断
第10章
做市绩效评估
夏普比率、收益回撤比、做市效率指标（报价命中率、库存周转率）。
绩效评估
第11章
波动行情下的算法交易
TWAP、VWAP、POV算法在ETF做市中的应用与参数调优。
算法TWAP
第12章
做市商系统架构
低延迟行情处理、订单路由、风控模块设计要点。
系统架构
第13章
跨市场套利
ETF与成分股之间的期现套利、跨市场ETF套利（沪港通、深港通）。
套利跨市场
第14章
做市商合规与监管
做市义务、信息披露、市场操纵防范。
合规监管
第15章
波动行情下的心理建设
交易心理偏差、决策疲劳管理、复盘方法论。
心理交易
第16章
做市商资金管理
保证金优化、资金利用率、融资融券策略。
资金保证金
第17章
波动率衍生品应用
期权做市策略、波动率指数（VIX）对冲、波动率互换。
衍生品VIX
第18章
做市商数据仓库
行情数据存储、回测系统搭建、因子库建设。
数据仓库
第19章
机器学习在波动预测中的应用
LSTM、XGBoost、特征工程与模型部署。
机器学习LSTM
第20章
做市商团队协作
交易员、量化研究员、开发工程师的协作流程与沟通机制。
团队协作
第21章
波动行情下的流动性提供
做市商报价义务、流动性回扣、做市商激励计划。
流动性激励
第22章
做市商交易成本分析
买卖价差、冲击成本、延迟成本、佣金与税费。
成本分析
第23章
波动行情下的订单类型选择
市价单、限价单、冰山订单、止损单的实战应用。
订单类型
第24章
做市商风险归因
风险因子分解、VaR与CVaR计算、压力情景设计。
风险归因
第25章
波动行情下的做市商博弈
做市商之间的竞争策略、信息优势与逆向选择。
博弈竞争
第26章
做市商系统监控
实时监控面板设计、告警规则、异常交易检测。
监控告警
第27章
波动行情下的做市商退出策略
减仓顺序、对冲工具选择、流动性评估。
退出减仓
第28章
做市商策略回测
回测框架设计、过拟合防范、样本外测试方法论。
回测策略
第29章
波动行情下的做市商创新
做市商算法进化、高频做市与中低频做市的融合。
创新融合
第30章
做市商职业发展
从交易员到量化研究员、做市商团队管理、行业趋势展望。
职业发展