01
做市商概述
什么是做市商 · 历史与演变 · 角色与功能
基础概念
02
做市商盈利模式
买卖价差 · 返佣与激励 · 库存管理与风险敞口
盈利核心
03
订单簿基础
限价单与市价单 · 订单簿结构与深度 · 买卖盘口与价差
订单簿微观结构
04
做市策略核心
报价策略 · 库存风险对冲 · 订单簿动态平衡
策略对冲
05
价差与波动率
波动率对价差的影响 · 动态价差调整 · 基于波动率的报价
波动率价差
06
库存风险管理
Delta/Gamma · 均值回归策略 · 库存上限与强制平仓
风控库存
07
高频做市技术
低延迟架构 · FPGA与硬件加速 · 网络与协议优化
高频硬件
08
做市商算法
TWAP/VWAP · 冰山与隐藏订单 · 订单切片与路由
算法执行
09
统计套利与做市
配对交易 · 协整与均值回归 · 统计套利策略实现
套利量化
10
做市商风控体系
最大回撤控制 · VaR与压力测试 · 实时监控与熔断
风控体系
11
做市商系统架构
数据层 · 策略层 · 执行层 · 监控层
架构系统
12
做市商回测框架
历史数据回测 · 事件驱动回测 · 陷阱与过拟合
回测验证
13
做市商模拟环境
仿真交易 · 模拟撮合引擎 · 延迟与滑点模拟
模拟测试
14
做市商绩效评估
夏普比率 · 收益曲线 · 胜率与盈亏比 · 资金利用率
绩效指标
15
做市商监管与合规
SEC/CFTC/FCA · 最佳执行义务 · 市场操纵防范
监管合规
16
加密货币市场做市
中心化/去中心化 · AMM与流动性池
加密DeFi
17
期权市场做市
期权做市特点 · 隐含波动率曲面 · 希腊字母风险管理
期权希腊字母
18
债券市场做市
债券流动性特征 · 报价驱动与订单驱动 · 回购市场做市
债券固收
19
ETF市场做市
ETF套利机制 · 一篮子交易 · 申购赎回机制
ETF套利
20
期货市场做市
基差交易 · 跨期套利 · 交割日流动性管理
期货基差
21
外汇市场做市
外汇做市特点 · 主要货币对与交叉盘 · 隔夜利息与掉期
外汇FX
22
商品市场做市
大宗商品做市 · 仓储与物流成本 · 季节性因素
商品大宗
23
衍生品市场做市
互换与远期 · 信用衍生品 · 结构化产品
衍生品OTC
24
另类资产做市
房地产 · 艺术品 · 数字藏品
另类创新
25
做市商团队管理
交易员培养 · 技术团队搭建 · 运营与合规团队
管理团队
26
做市商技术栈
C++/Python/Rust · KDB+/ClickHouse · NATS/Kafka
技术栈数据库
27
做市商数据源
市场数据提供商 · Tick级/Level2 · 替代数据
数据源
28
机器学习应用
订单流预测 · 最优报价 · 异常检测
MLAI
29
做市商未来趋势
AI与深度学习 · DeFi自动化做市 · 全球监管趋同
前沿趋势
30
做市商实战项目
从零搭建做市商系统 · 架构设计 · 部署与运维
实战项目