01
做市商概述
什么是做市商 · 历史演变 · 核心功能与市场角色
基础认知
02
做市商盈利模式
买卖价差 · 返佣激励 · 库存收益 · 信息优势与风险
盈利核心
03
订单簿基础
限价单与市价单 · 订单簿结构 · 深度图 · 动态变化
订单簿技术
04
做市策略核心指标
报价价差 · 报价深度 · 成交率 · 库存周转率 · 夏普比率
指标评价
05
存货风险管理
库存单位 · 库存价值 · Delta/Gamma · 库存老化管理
风控库存
06
报价策略基础
对称/非对称报价 · 基于库存/波动率调整
报价策略
07
Avellaneda-Stoikov模型
模型原理 · 最优报价公式 · 参数解读 · Python实现与回测
模型量化
08
高频做市策略
Tick级报价 · 订单簿不平衡 · 动量点火 · 闪电崩盘应对
高频进阶
09
做市商风控体系
最大回撤 · VaR/CVaR · 压力测试 · 熔断机制设计
风控体系
10
做市商系统架构
低延迟架构 · 行情接入 · 订单路由 · 撮合引擎对接
系统架构
11
做市商回测框架
回测数据准备 · 模拟撮合 · 手续费/滑点模型
回测框架
12
做市商绩效评估
PnL归因 · 胜率盈亏比 · 资金曲线 · 绩效归因报告
绩效分析
13
做市商监管与合规
各国监管框架 · 做市商义务 · 市场操纵防范 · 报告要求
合规监管
14
加密货币市场做市
CEX与DEX差异 · AMM做市原理 · 无常损失管理
加密DeFi
15
期权市场做市
期权做市特点 · 隐含波动率曲面 · 希腊字母管理 · 策略
期权衍生品
16
债券市场做市
债券流动性特征 · 报价惯例 · 回购市场 · 信用风险
债券固收
17
外汇市场做市
外汇市场结构 · 主要货币对 · 交叉盘 · 隔夜风险管理
外汇FX
18
商品市场做市
商品期货做市 · 现货期货价差 · 仓储成本 · 季节性
商品期货
19
做市商算法交易
TWAP/VWAP做市 · 冰山订单 · 暗池 · 算法组合
算法执行
20
机器学习应用
订单流预测 · 最优报价预测 · 异常检测 · 强化学习做市
MLAI
21
做市商竞争分析
做市商间博弈 · 报价竞争模型 · 市场份额 · 合作与合谋
博弈竞争
22
做市商资金管理
资金分配 · 杠杆使用 · 保证金管理 · 流动性储备
资金杠杆
23
做市商技术栈
Python/C++/Rust · 数据库选型 · 消息队列 · 监控告警
技术选型
24
做市商数据工程
历史数据存储 · 实时数据管道 · 数据清洗 · 特征工程
数据工程
25
做市商策略优化
参数调优 · 贝叶斯优化 · 遗传算法 · 在线学习
优化调参
26
做市商实盘部署
服务器选型 · 网络优化 · 灾备方案 · 灰度发布
部署运维
27
做市商监控与告警
实时PnL监控 · 风险指标 · 异常检测 · 自动化告警
监控告警
28
做市商案例分析
Citadel · Jump · Wintermute · Flow Traders
案例顶尖
29
做市商未来趋势
DeFi做市 · AI做市 · 跨市场做市 · 监管科技
前沿趋势
30
做市商实战项目
从零搭建系统 · 策略开发 · 回测 · 模拟交易 · 实盘部署
实战全流程