01
利率债基础认知
什么是利率债、品种分类（国债、政金债、地方债）及与信用债核心区别
概念分类
02
流动性定义与度量
三维度（宽度、深度、弹性）及买卖价差、换手率、Amihud指标
指标度量
03
数据获取与清洗
Wind/聚宽接口、日频与高频清洗、异常值处理与缺失填充
数据预处理
04
成交量与换手率分析
分布特征、滚动窗口分析、活跃券与非活跃券识别
量能活跃度
05
买卖价差分析
绝对/相对价差、日内模式、不同品种价差对比
价差微观
06
价格冲击模型
Amihud指标、Kyle's Lambda、价格冲击系数经济含义
冲击模型
07
订单簿与微观结构
限价订单簿结构、斜率计算、订单簿不平衡指标
订单簿微观
08
流动性因子构建
主成分分析提取因子、载荷矩阵、因子时序特征
因子PCA
09
流动性分层现象
一级/二级市场差异、期限分层、牛熊市切换
分层结构
10
事件驱动流动性分析
宏观数据发布、央行操作、国债期货交割日效应
事件冲击
11
流动性风险度量
VaR/CVaR、流动性调整VaR（L-VaR）、压力测试场景
风险VaR
12
流动性溢价定价
溢价概念、Fama-French流动性因子、实证分析
定价因子
13
做市商行为分析
报价模式、库存管理、退出冲击
做市商行为
14
高频流动性指标
5/30分钟指标、高低频相关性、交易信号应用
高频信号
15
流动性预测模型
ARIMA/GARCH、XGBoost/LSTM、回测评估
预测ML
16
跨市场流动性联动
银行间vs交易所、境内外联动、期货现货关系
联动跨市场
17
流动性指数编制
单一指标合成、等权/主成分加权、标准化与分位数
指数编制
18
流动性监控系统设计
实时面板、预警阈值、自动化报告
监控系统
19
流动性套利策略
溢价套利、跨期套利、事件驱动套利
套利策略
20
流动性对交易成本的影响
有效价差与实现价差、成本分解、最优执行
成本执行
21
流动性周期与市场状态
周期识别、牛熊特征、拐点预判
周期状态
22
流动性压力情景分析
历史压力复盘（2013钱荒、2020疫情）、参数设定与测试
压力情景
23
流动性因子在组合管理中的应用
流动性预算、分层配置、再平衡策略
组合配置
24
流动性数据可视化
K线+成交量组合图、热力图、曲面图
可视化图表
25
流动性回测框架搭建
回测引擎、交易成本模拟、绩效归因
回测框架
26
流动性异常检测
孤立森林、滑动窗口、闪崩识别
异常检测
27
流动性传导机制
货币政策传导、信用事件溢出、全球传导
传导宏观
28
流动性监管与合规
LCR/NSFR影响、监管压力、巴塞尔III框架
监管合规
29
流动性分析报告撰写
分析框架、核心指标解读、投资建议输出
报告输出
30
全流程实战案例
从数据到策略的完整Pipeline、避坑指南与未来方向
实战案例