第1章
外汇市场基础与做市商角色
外汇市场结构、主要参与者、做市商的功能与盈利模式。
基础做市商
第2章
直盘货币对特性
主要直盘对（EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY等）的流动性、波动性及交易时段特征。
流动性波动性
第3章
套利基础理论
一价定律、无风险套利、三角套利、统计套利的概念与区别。
理论核心
第4章
做市商报价机制
Bid-Ask Spread、报价深度、流动性层级、ECN与STP模式下的报价差异。
报价微观
第5章
价差套利策略
跨平台价差套利、跨品种价差套利、跨期价差套利的原理与实战。
价差实战
第6章
三角套利识别
三角套利的数学原理、汇率一致性检验、识别算法设计。
三角算法
第7章
统计套利模型
协整检验、均值回归策略、配对交易在外汇市场的应用。
统计配对
第8章
延迟套利
网络延迟、数据延迟、订单延迟带来的套利机会及风险。
延迟高频
第9章
流动性套利
不同流动性层级间的报价差异、冰山订单与暗池流动性。
流动性暗池
第10章
事件驱动套利
非农数据、央行决议、地缘政治事件对汇率的影响及套利窗口。
事件宏观
第11章
高频数据获取
Tick级数据、Level2数据、数据清洗与对齐。
数据高频
第12章
套利信号计算
实时价差计算、Z-score计算、阈值设定与动态调整。
信号Z-score
第13章
回测框架搭建
历史数据回测、滑点模拟、交易成本计算。
回测框架
第14章
风险管理
最大回撤控制、杠杆管理、敞口对冲、极端行情应对。
风控杠杆
第15章
订单执行优化
市价单与限价单选择、冰山订单、TWAP/VWAP算法。
执行算法
第16章
跨市场套利
现货、期货、期权市场间的套利机会。
跨市场衍生品
第17章
做市商库存管理
库存风险、库存成本、最优报价策略。
库存做市
第18章
市场微观结构
订单簿动态、买卖压力指标、市场深度分析。
微观订单簿
第19章
机器学习在套利中的应用
分类模型预测套利机会、强化学习优化执行。
机器学习AI
第20章
套利策略的实盘部署
服务器架构、API对接、监控与报警。
部署运维
第21章
监管与合规
各国监管要求、做市商合规要点、套利策略的法律边界。
合规监管
第22章
套利策略的绩效评估
夏普比率、卡玛比率、胜率、盈亏比、资金曲线分析。
绩效指标
第23章
常见陷阱与误区
过度拟合、幸存者偏差、流动性幻觉、交易成本低估。
误区心理
第24章
套利策略的迭代优化
参数优化、特征工程、模型更新频率。
优化迭代
第25章
实战案例1：EUR/USD与GBP/USD的跨品种套利
跨品种套利实战，结合价差与协整。
实战跨品种
第26章
实战案例2：USD/JPY的三角套利机会识别
三角套利识别与执行细节。
实战三角
第27章
实战案例3：非农数据发布前后的套利窗口
事件驱动套利，非农数据行情。
实战非农
第28章
实战案例4：利用机器学习预测EUR/USD的短期套利机会
ML模型预测短期价差。
实战机器学习
第29章
实战案例5：跨交易所（EBS vs Reuters）的价差套利
跨平台价差套利实例。
实战跨所
第30章
总结与展望
套利策略的未来趋势、DeFi与外汇套利、AI对做市商的影响。
展望DeFi