01
做市商基础
什么是做市商 · 核心盈利模式 · 与普通交易者的区别
入门概念
02
流动性深度解析
流动性定义 · 度量指标(价差/深度/成交量) · 重要性
核心微观结构
03
订单簿结构
限价单与市价单 · 买盘与卖盘 · 动态变化
订单簿L2
04
价差策略基础
固定价差 · 动态价差 · 价差与波动率关系
策略价差
05
库存风险管理
库存定义与来源 · 持有成本 · Delta对冲
风控库存
06
做市商报价模型
Avellaneda-Stoikov · 库存调整 · 订单簿不平衡调整
量化模型
07
高频做市策略
Tick级交易 · 延迟套利 · 闪电与冰山订单
高频HFT
08
统计套利与做市
配对交易 · 跨期套利 · 跨市场套利
套利统计
09
波动率预测
GARCH模型 · 隐含/历史波动率 · 对价差影响
波动率预测
10
订单流预测
订单流不平衡 · 价格发现 · 机器学习预测
订单流ML
11
做市商风险管理框架
VaR与CVaR · 压力测试 · 情景分析
风控框架
12
资金管理
凯利公式 · 最优下单量 · 资金分配策略
资金凯利
13
回测系统搭建
回测框架设计 · 历史数据回放 · 夏普/最大回撤
回测系统
14
模拟交易环境
模拟交易所 · 撮合引擎 · 延迟与滑点模拟
模拟测试
15
实盘部署要点
服务器架构 · 低延迟网络 · API(FIX/WebSocket/REST)
部署实盘
16
做市商风控系统
实时监控面板 · 自动熔断 · 异常交易检测
风控监控
17
加密货币做市
CEX做市 · DEX做市 · AMM与做市商
加密CEX/DEX
18
股票市场做市
NYSE/纳斯达克规则 · 暗池 · Reg NMS
股票监管
19
期货与期权做市
期货基差 · 期权希腊字母 · 波动率曲面套利
衍生品期权
20
外汇市场做市
外汇结构 · 主要货币对策略 · 央行干预风险
外汇FX
21
债券市场做市
债券流动性 · 收益率曲线 · 信用利差交易
债券固收
22
做市商算法优化
C++/Python混合 · GPU加速 · FPGA低延迟
优化低延迟
23
机器学习在流动性预测
LSTM预测订单流 · 随机森林 · 强化学习报价
MLLSTM
24
做市商合规与监管
注册要求 · 市场操纵防范 · 最佳执行义务
合规监管
25
做市商团队建设
交易员/研究员/开发协作 · 绩效考核
团队管理
26
做市商系统架构
事件驱动 · 微服务 · 数据管道
架构系统
27
做市商数据管理
Tick级存储 · 数据清洗 · 特征工程
数据ETL
28
做市商策略迭代
A/B测试 · 版本控制 · 灰度发布
迭代CI/CD
29
做市商案例分析
Citadel/Jump/Wintermute · 失败复盘
案例复盘
30
做市商未来趋势
DeFi做市 · AI驱动 · RegTech合规
前沿DeFi