01
做市商基础概念
什么是做市商 · 与经纪商区别 · 直盘货币对 · 点差与流动性
入门核心
02
盈亏计算核心公式
持仓成本 · 浮动/已实现盈亏 · 点值 · 隔夜利息
公式必学
03
做市策略类型
被动/主动做市 · 网格做市 · 趋势跟踪
策略实战
04
风险敞口管理
净头寸 · Delta/Gamma/Vega · 风险限额
风控进阶
05
库存成本优化
库存周转率 · 最优报价宽度 · 对冲成本 · 资金利用率
成本效率
06
波动率与报价调整
隐含波动率 · 波动率微笑 · 动态/事件驱动调整
波动率报价
07
订单簿与市场微观结构
订单簿深度 · 买卖价差 · 订单流不平衡 · 重建
微观订单簿
08
高频做市策略
延迟套利 · 统计套利 · 做市商博弈 · 闪电崩盘应对
高频博弈
09
回测系统搭建
历史数据获取 · 回测引擎 · 性能指标 · 过拟合防范
回测系统
10
风险管理框架
VaR · 压力测试 · 情景分析 · 止损与熔断
风控框架
11
资金管理
凯利公式 · 固定比例仓位 · 动态调整 · 最大回撤控制
资金仓位
12
多品种做市
相关性分析 · 跨品种对冲 · 篮子交易 · 协整关系
多品种对冲
13
算法执行优化
TWAP · VWAP · 冰山订单 · 暗池交易
算法执行
14
做市商合规与监管
监管框架 · 报告要求 · 最佳执行 · 利益冲突管理
合规监管
15
交易成本分析
佣金 · 滑点 · 市场冲击 · 隐性成本
成本分析
16
机器学习在报价中的应用
特征工程 · 模型选择 · 在线学习 · 强化学习
ML报价
17
实时监控系统
仪表盘 · 告警规则 · 性能指标 · 异常检测
监控运维
18
做市商盈利能力分析
夏普比率 · 索提诺 · 卡玛比率 · 盈亏归因
绩效分析
19
市场事件应对
非农数据 · 央行决议 · 地缘政治 · 流动性危机
事件危机
20
做市商系统架构
低延迟架构 · 灾备 · 数据一致性 · 系统监控
架构系统
21
报价引擎设计
价格发现 · 报价生成 · 订单管理 · 风险检查
引擎设计
22
做市商团队管理
角色分工 · 绩效考核 · 知识管理 · 持续改进
团队管理
23
做市商心理与行为金融
认知偏差 · 情绪管理 · 决策框架 · 复盘机制
心理行为
24
做市商税务与会计
税务处理 · 会计科目 · 利润确认 · 合规申报
税务会计
25
做市商技术栈
编程语言 · 数据库 · 消息队列 · 云服务
技术选型
26
做市商数据管理
数据采集 · 清洗 · 存储 · 安全
数据治理
27
做市商自动化测试
单元测试 · 集成测试 · 压力测试 · 回归测试
测试质量
28
做市商文档与知识库
技术文档 · 操作手册 · 故障处理 · 最佳实践
文档知识
29
做市商职业发展
技能树 · 认证体系 · 行业趋势 · 职业路径
职业成长
30
做市商未来展望
DeFi做市 · AI做市 · 量子计算 · 监管科技
前沿未来