01
套利基础
跨市场套利定义、套利三要素（价差、成本、时间）、套利与投机的本质区别。
价差成本时间
02
市场认知
全球主要交易所概览（CME、LME、SHFE、DCE）、交易时间差异与流动性分析。
CMELME流动性
03
价差分析
价差的计算方法、统计特征（均值回归、波动率聚集）、平稳性检验。
均值回归波动率ADF
04
成本核算
交易手续费、滑点成本、隔夜利息、汇率风险、资金占用成本全口径计算。
手续费滑点隔夜利息
05
数据获取
API接口对接（REST/WebSocket）、历史数据清洗与对齐、Tick级与分钟级预处理。
APIWebSocketTick
06
配对识别
协整检验（Engle-Granger、Johansen）、相关系数筛选、基本面驱动配对逻辑。
协整相关系数基本面
07
阈值设定
Z-score阈值法、布林带阈值法、动态阈值（基于波动率调整）的设计原理。
Z-score布林带动态阈值
08
信号生成
开仓信号（价差突破阈值）、平仓信号（价差回归均值）、止损信号（极端偏离）。
开仓平仓止损
09
仓位管理
凯利公式在套利中的应用、等权重与动态权重分配、最大回撤限制下的仓位计算。
凯利公式动态权重回撤
10
执行算法
TWAP与VWAP算法、冰山订单、被动挂单与主动吃单的取舍。
TWAPVWAP冰山订单
11
统计套利
基于OLS回归的统计套利、卡尔曼滤波动态对冲比率、回测框架搭建。
OLS卡尔曼滤波回测
12
期现套利
股指期货与ETF期现套利、商品期货期现套利、交割日效应与展期收益。
ETF交割日展期
13
跨期套利
日历价差策略、蝶式价差策略、跨期套利的季节性规律。
日历价差蝶式季节性
14
跨品种套利
金银比套利、油粕比套利、焦煤焦炭比套利的基本面逻辑。
金银比油粕比焦煤焦炭
15
跨境套利
内外盘价差套利（沪伦通、沪港通）、汇率对冲与资金跨境通道。
沪伦通沪港通汇率对冲
16
高频套利
做市商策略、订单簿不平衡套利、延迟套利的技术架构与合规边界。
做市商订单簿延迟套利
17
回测框架
事件驱动回测引擎、滑点与手续费模拟、过拟合检测（Walk-Forward Analysis）。
事件驱动滑点Walk-Forward
18
风险度量
VaR与CVaR在套利组合中的应用、压力测试场景设计（流动性枯竭、极端行情）。
VaRCVaR压力测试
19
风控体系
三层风控架构（策略层、组合层、公司层）、熔断机制与手动干预流程。
三层架构熔断手动干预
20
资金管理
最大回撤限制、杠杆控制、多策略资金分配模型（风险平价）。
回撤限制杠杆风险平价
21
实时监控
价差偏离预警、持仓集中度监控、交易延迟监控、异常交易行为检测。
预警集中度异常检测
22
归因分析
PnL分解（价差变动贡献、仓位贡献、执行成本贡献）、夏普比率与卡玛比率。
PnL分解夏普卡玛
23
策略优化
参数敏感性分析、遗传算法参数寻优、贝叶斯优化在阈值选择中的应用。
遗传算法贝叶斯敏感性
24
黑天鹅应对
2015年股灾、2020年原油宝事件、2022年伦镍事件中的套利策略表现与教训。
股灾原油宝伦镍
25
合规与监管
跨市场交易的法律框架、反洗钱要求、交易所限仓与强行平仓规则。
法律框架反洗钱限仓
26
系统架构
低延迟交易系统设计、灾备方案、多市场时钟同步（PTP/NTP）。
低延迟灾备PTP
27
团队协作
量化研究员、交易员、风控员、IT运维的职责划分与沟通流程。
量化交易员风控
28
绩效评估
年化收益率、最大回撤、夏普比率、胜率、盈亏比、交易频率的综合评估。
年化夏普胜率
29
进阶话题
机器学习在价差预测中的应用、期权套利策略（盒式价差、转换套利）。
机器学习盒式价差转换套利
30
实战演练
从零搭建跨市场套利策略：选题→数据→回测→模拟交易→实盘部署。
全流程模拟交易实盘