外汇与商品跨市场套利高阶技法
📚 共计 30 章节
01
跨市场套利基础
外汇与商品市场的联动逻辑、套利定义与分类、核心参与者与市场结构。
联动逻辑
市场结构
02
定价模型基石
购买力平价(PPP)与利率平价(IRP)在外汇套利中的应用、商品期货定价模型。
PPP
IRP
期货定价
03
相关性分析实战
外汇与黄金、原油、铜等大宗商品的统计相关性、协整检验与套利窗口识别。
协整检验
套利窗口
04
套利策略框架
统计套利、事件驱动套利、基本面套利、跨品种套利的核心逻辑对比。
统计套利
事件驱动
跨品种
05
数据获取与清洗
使用Python获取外汇与商品历史数据、处理缺失值与异常值、数据对齐与频率转换。
Python
数据清洗
频率转换
06
配对交易策略
基于协整的配对交易、阈值设定与仓位管理、外汇-商品配对案例（AUD/USD与黄金）。
配对交易
AUD/USD
黄金
07
三角套利进阶
外汇三角套利的数学原理、多币种与商品三角套利模型、执行延迟与滑点控制。
三角套利
滑点控制
08
套利价差建模
价差序列的平稳性检验、均值回复模型（OU过程）、卡尔曼滤波动态价差估计。
OU过程
卡尔曼滤波
09
执行算法设计
TWAP、VWAP、Iceberg订单在套利中的应用、降低市场冲击的拆分策略。
TWAP
VWAP
冰山订单
10
风险管理体系
杠杆控制、最大回撤限制、尾部风险对冲、压力测试与情景分析。
杠杆控制
压力测试
尾部风险
11
资金管理模型
凯利公式在套利中的改良、动态仓位调整、多策略资金分配。
凯利公式
动态仓位
12
高频套利基础
Tick级数据特征、订单簿重建、延迟套利与做市商策略。
Tick数据
订单簿
做市商
13
跨市场套利中的汇率风险
本币与外币计价转换、汇率波动对套利收益的侵蚀与对冲。
汇率风险
对冲
14
商品期货跨期套利
近远月价差分析、仓储成本与便利收益率、展期收益计算。
跨期套利
仓储成本
展期收益
15
外汇期货与现货套利
期货基差交易、利率差异与远期升贴水、交割日效应。
基差交易
升贴水
交割日
16
波动率套利
外汇期权隐含波动率与历史波动率偏差、波动率曲面套利、Gamma Scalping。
隐含波动率
Gamma Scalping
17
宏观事件套利
非农数据、央行利率决议、地缘政治事件对套利窗口的影响与应对。
非农
利率决议
地缘政治
18
机器学习辅助套利
使用LSTM预测价差回归、随机森林识别套利信号、强化学习优化入场时机。
LSTM
随机森林
强化学习
19
回测系统搭建
事件驱动回测框架、滑点与手续费模拟、过拟合检测与样本外测试。
事件驱动
过拟合
样本外测试
20
实盘交易系统架构
低延迟行情接入、策略引擎设计、订单管理模块、风控模块。
低延迟
策略引擎
风控
21
套利策略的容量与衰减
策略容量估算、拥挤交易识别、策略生命周期管理。
策略容量
拥挤交易
生命周期
22
跨市场套利的监管与合规
不同国家监管差异、交易限制、报告义务与合规检查清单。
监管
合规
报告义务
23
套利中的融资与杠杆
融资成本计算、隔夜利息（Swap）影响、杠杆率动态调整。
融资成本
隔夜利息
杠杆调整
24
商品指数套利
GSCI、CRB指数与成分商品套利、指数再平衡效应、ETF套利。
GSCI
CRB
ETF套利
25
外汇套利中的Carry Trade
利差交易逻辑、套息与套利的结合、货币危机风险。
Carry Trade
利差
货币危机
26
统计套利中的因子模型
Fama-French因子在外汇市场的应用、商品因子构建、多因子套利组合。
Fama-French
多因子
27
套利策略的绩效评估
夏普比率、Sortino比率、Calmar比率、最大回撤、收益归因分析。
夏普比率
Sortino
Calmar
28
实战案例：黄金-美元套利
从数据获取、策略设计、回测到模拟交易全流程。
黄金-美元
全流程
29
实战案例：原油-加元套利
协整关系建立、交易信号生成、实盘注意事项。
原油-加元
协整
实盘
30
高阶专题：加密货币与未来
加密货币与外汇套利、ESG商品套利、算法套利的未来趋势。
加密货币
ESG
算法趋势