01
套利基础
什么是期现套利？核心逻辑与无风险套利原理。
核心概念入门
02
基差概念
基差的定义、计算公式与正负基差的市场含义。
基差必学
03
持仓成本模型
持有成本理论（Cost of Carry）与期货理论价格推导。
定价模型
04
正向套利
当期货价格高于理论价格时，如何构建买入现货卖出期货的策略。
策略正向
05
反向套利
当期货价格低于理论价格时，如何构建卖出现货买入期货的策略。
策略反向
06
盈亏计算基础
单边头寸盈亏 vs 套利组合盈亏的计算差异。
计算基础
07
保证金与杠杆
期货保证金制度对套利资金占用的影响。
保证金杠杆
08
交易成本核算
手续费、印花税、冲击成本与滑点对套利利润的侵蚀。
成本实务
09
资金成本计算
融资利率、融券费率与机会成本在套利中的角色。
资金利率
10
到期日收敛
交割制度如何保证基差归零，以及提前平仓的盈亏逻辑。
交割收敛
11
正向套利盈亏公式
完整推导正向套利的净利润计算公式。
公式推导
12
反向套利盈亏公式
完整推导反向套利的净利润计算公式。
公式推导
13
盈亏平衡点
计算套利策略不赚不亏时的基差阈值。
平衡点阈值
14
最大亏损与风险敞口
极端行情下套利组合的潜在亏损估算。
风控极端
15
案例分析1：IF合约
股指期货IF合约的正向套利全流程计算。
案例股指
16
案例分析2：螺纹钢
商品期货螺纹钢的反向套利实战复盘。
案例商品
17
案例分析3：ETF套利
ETF与股指期货的期现套利细节处理。
案例ETF
18
分红与除息
指数成分股分红对基差的影响及调整方法。
分红调整
19
融券限制
现货做空受限时，反向套利的替代方案。
融券替代
20
程序化交易
如何用Python自动监控基差并触发套利信号。
Python自动化
21
回测框架搭建
基于历史数据的期现套利策略回测方法。
回测框架
22
夏普比率与最大回撤
评估套利策略的风险调整后收益。
夏普回撤
23
统计套利 vs 无风险套利
两者的区别与适用场景。
对比进阶
24
跨期套利与期现组合
多腿策略的资金管理。
组合资金管理
25
黑天鹅事件：2015股灾
2015年股灾中期现套利的失效与教训。
黑天鹅教训
26
流动性风险
深度贴水或升水时无法建仓的应对策略。
流动性应对
27
政策风险
监管政策变化对套利策略的影响（如股指期货限制）。
政策监管
28
资金管理：凯利公式
凯利公式在套利头寸规模确定中的应用。
凯利仓位
29
复盘方法论
如何记录交易日志、分析盈亏归因。
复盘日志
30
综合实战：完整流程
从信号发现到平仓了结的完整套利流程演练。
实战全流程