跨期套利策略中的对冲与风险管理
📚 共计 30 章节
01
跨期套利基础
定义、原理、价差概念、正向与反向市场、持有成本模型
核心概念
持有成本
02
价差分析与统计
价差序列的平稳性检验、均值回复特性、协整关系
统计
协整
03
对冲工具选择
期货、期权、互换的对比，基差风险与流动性考量
工具
基差
04
动态对冲策略
Delta对冲、Gamma对冲、Vega对冲在跨期套利中的应用
希腊字母
动态
05
风险管理框架
VaR模型、压力测试、情景分析、最大回撤控制
VaR
压力测试
06
资金管理
凯利公式、固定比例法、波动率调整仓位
仓位
凯利
07
止损与止盈
硬止损、移动止损、时间止损、波动率止损
止损
波动率
08
滑点与交易成本
冲击成本模型、最优执行算法、TCA分析
执行
TCA
09
极端行情应对
流动性枯竭、涨跌停板、隔夜跳空风险
黑天鹅
流动性
10
组合风险管理
多品种跨期套利组合的相关性、分散化收益
组合
相关性
11
回测框架搭建
数据清洗、回测引擎、绩效评估指标
回测
绩效
12
参数优化与过拟合
交叉验证、滚动优化、稳健性检验
优化
过拟合
13
实盘监控系统
实时风险指标、预警阈值、自动熔断机制
监控
熔断
14
政策与合规风险
交易所规则变化、保证金调整、限仓制度
合规
政策
15
跨市场套利风险
时区差异、汇率风险、结算风险
跨市场
汇率
16
期权对冲策略
保护性看跌、备兑开仓、领口策略
期权
对冲
17
波动率曲面与期限结构
波动率微笑、期限结构斜率变化
波动率
期限结构
18
统计套利中的对冲
配对交易、主成分分析、因子模型
统计套利
PCA
19
机器学习在风险管理中的应用
异常检测、波动率预测、尾部风险建模
机器学习
尾部风险
20
压力测试与情景生成
历史情景、蒙特卡洛模拟、极端事件库
压力测试
蒙特卡洛
21
流动性风险管理
买卖价差分析、市场深度、订单簿重建
流动性
订单簿
22
对手方风险
清算所风险、保证金追缴、违约概率
对手方
清算
23
操作风险
系统故障、人为错误、网络攻击
操作风险
安全
24
风险预算与分配
风险平价、风险贡献分解、动态调整
风险预算
平价
25
绩效归因
收益分解、风险调整收益、信息比率
归因
信息比率
26
多时间框架分析
日内、日间、周度风险特征差异
时间框架
频率
27
非线性风险
凸性风险、跳跃风险、杠杆效应
非线性
凸性
28
尾部风险对冲
虚值期权、方差互换、尾部风险溢价
尾部风险
虚值
29
风险管理报告
风险仪表盘、监管报告、投资者沟通
报告
仪表盘
30
案例研究
经典跨期套利失败案例与成功经验总结
案例
实战