01
跨市场价差套利概述
定义、核心逻辑、与传统套利的区别
概念基础
02
底层原理：一价定律与市场分割
一价定律、市场分割、信息传递效率
原理微观
03
跨市场价差套利分类
同品种跨市场、跨品种跨市场、期现跨市场
分类框架
04
全球主要交易所概览
CME、LME、SHFE、DCE、ZCE、ICE
交易所全球
05
标的物选择：流动性·相关性·交割
流动性、相关性、交割规则匹配
选品核心
06
数据获取与清洗
API接口（Bloomberg、Wind、交易所直连）、数据对齐、缺失值处理
数据预处理
07
价差计算与标准化
点差计算、汇率转换、合约乘数调整、持仓成本计算
计算标准化
08
协整检验与统计套利
ADF检验、Engle-Granger两步法、Johansen检验
统计协整
09
价差均值回复特性分析
均值回复速度、半衰期计算、Ornstein-Uhlenbeck过程
时间序列OU
10
交易信号生成
Z-score阈值法、布林带法、卡尔曼滤波动态阈值
信号阈值
11
仓位管理模型
凯利公式、风险平价、波动率目标仓位
风控仓位
12
执行策略：订单与算法
限价单vs市价单、冰山订单、TWAP/VWAP算法
执行算法
13
风险管理
最大回撤控制、VaR计算、压力测试、黑天鹅事件应对
风控极端
14
套利成本分析
佣金、印花税、滑点、冲击成本、隔夜利息
成本实务
15
实盘案例1：沪铜与伦铜
SHFE vs LME 跨市场套利
案例有色金属
16
实盘案例2：黄金跨市场
COMEX vs 上金所
案例贵金属
17
实盘案例3：原油跨市场
WTI vs Brent
案例能源
18
实盘案例4：大豆跨市场
DCE vs CBOT
案例农产品
19
实盘案例5：白糖跨市场
ZCE vs ICE
案例软商品
20
高频跨市场套利
延迟套利、订单流分析、做市商策略
高频延迟
21
跨境资金与汇率风险管理
锁汇工具、NDF、掉期交易
汇率资金
22
监管与合规
跨境交易限制、税务处理、反洗钱要求
合规法律
23
回测框架搭建
Backtrader、Zipline、自建回测引擎
回测框架
24
策略绩效评估指标
夏普比率、卡玛比率、收益回撤比、胜率
评价指标
25
机器学习在价差预测中的应用
LSTM、XGBoost、Transformer
ML预测
26
市场微观结构与订单簿分析
Level2数据、订单簿不平衡、价差预测
微观订单簿
27
套利者行为与拥挤交易
拥挤交易、策略同质化、收益衰减
行为拥挤
28
极端行情下的套利策略
2020年原油负油价、2023年镍逼仓事件
极端压力
29
自动化交易系统架构
C++/Python混合架构、低延迟网络、FPGA加速
系统架构
30
未来趋势：DeFi与数字资产套利
DeFi跨链套利、数字资产跨市场套利、AI驱动动态套利
前沿数字