商品期货跨品种价差分析全流程

📚 共计 30 章节

跨品种价差分析概述

定义、逻辑基础、应用场景与核心价值

品种选择与配对逻辑

产业链逻辑、替代效应、统计相关性筛选

配对产业链

数据获取与清洗

多合约数据源、主力合约拼接、异常值处理

数据预处理

价差计算与标准化

点差计算、对数价差、Z-score标准化

价差标准化

平稳性检验（ADF）

单位根检验原理、Python实现、滞后阶数选择

协整关系检验（Engle-Granger）

两步法、回归残差检验、协整向量

Johansen协整检验

多变量协整、迹检验与最大特征值检验

Johansen多变量

价差回归与均值回复

OLS回归、Hurst指数、均值回复半衰期

套利区间构建

布林带法、历史分位数法、动态阈值

交易信号生成

开仓信号、平仓信号、止损信号逻辑

凯利公式、固定比例、波动率调整仓位

回测框架搭建

向量化回测、事件驱动回测、滑点与手续费

回测绩效指标

夏普比率、最大回撤、胜率、盈亏比

过拟合与样本外测试

时间序列交叉验证、滚动窗口测试

过拟合交叉验证

实盘交易接口

CTP接口、WebSocket行情、RESTful交易

敞口管理、杠杆控制、黑天鹅事件应对

风控黑天鹅

统计套利 vs 基本面套利

方法论对比、适用场景、优劣分析

对比方法论

跨品种套利 vs 跨期套利

逻辑差异、保证金占用、资金效率

跨品种跨期

多品种价差组合

主成分分析降维、多腿套利、组合优化

机器学习在价差中的应用

LSTM预测价差、聚类发现配对

高频价差策略

Tick级价差、订单簿不平衡、做市商策略

宏观因子与价差

库存周期、基差结构、季节性规律

宏观季节性

事件驱动价差

交割月效应、政策冲击、天气因素

跨市场价差

内外盘套利、汇率风险、时区差异

跨市场汇率

价差策略的容量与衰减

资金容量测算、策略拥挤度、收益衰减

容量拥挤度

策略监控与预警

实时仪表盘、异常报警、自动化运维

绩效归因分析

收益分解、风险因子暴露、Brinson归因

策略迭代与优化

参数敏感性分析、遗传算法优化、贝叶斯优化

优化遗传算法

合规与风控体系

交易所规则、程序化报备、异常交易监控

全流程实战案例

从数据到实盘，完整策略开发复盘