跨品种套利实战：对冲工具选择与策略构建
📚 共计 30 章节
01
跨品种套利基础：定义、原理与市场逻辑
核心概念与套利本质，价差驱动因素
入门
原理
02
对冲工具全景：期货、期权、ETF与互换的对比
四类工具特性、适用场景与成本
工具
对比
03
期货合约选择：流动性、到期日与基差风险
合约筛选要点，基差对套利的影响
期货
风控
04
期权策略入门：保护性看跌与备兑开仓
基础期权组合，对冲与增强收益
期权
策略
05
期权组合构建：价差策略与跨式组合
牛市/熊市价差，跨式与宽跨式
期权
组合
06
ETF套利：一篮子股票与折溢价套利
ETF申赎机制，瞬时与延时套利
ETF
套利
07
互换合约应用：利率互换与货币互换
互换定价与对冲负债风险
互换
利率
08
相关性分析：皮尔逊与斯皮尔曼相关系数
线性与秩相关，套利品种筛选
统计
相关性
09
协整检验：Engle-Granger与Johansen方法
平稳性检验，协整关系建模
计量
协整
10
对冲比率计算：OLS回归与最小方差法
最优对冲比率，回归与波动率调整
对冲
量化
11
动态对冲：卡尔曼滤波与滚动窗口
时变对冲比率，状态空间模型
动态
滤波
12
价差序列构建：配对交易的核心步骤
标准化价差，去极值与中性化
配对
价差
13
阈值设定：布林带与Z-score方法
开平仓信号，动态阈值优化
信号
布林带
14
仓位管理：凯利公式与固定比例
资金管理，增长最优与风险控制
仓位
凯利
15
回测框架搭建：数据获取与策略评估
回测引擎，绩效指标与过拟合防范
回测
框架
16
滑点与交易成本：实战中的隐形杀手
冲击成本，佣金与滑点模拟
成本
滑点
17
极端行情应对：黑天鹅与流动性枯竭
压力测试，熔断与应急方案
风控
极端
18
多品种对冲：一篮子资产的风险对冲
组合对冲，矩阵与因子模型
多品种
组合
19
跨市场套利：内外盘价差与汇率风险
跨境价差，汇率对冲与监管
跨境
汇率
20
统计套利 vs 风险套利：策略分类与选择
策略对比，收益来源与风险
分类
选择
21
机器学习辅助：聚类与主成分分析
无监督学习，因子降维与品种筛选
ML
PCA
22
高频数据应用：Tick级价差与订单流
微观结构，订单簿与高频套利
高频
Tick
23
实盘系统架构：API对接与风控模块
系统设计，接口与实时风控
系统
API
24
资金曲线管理：最大回撤与夏普比率
绩效评价，资金曲线平滑
风控
夏普
25
监管与合规：国内外套利交易限制
法规，持仓限制与报告制度
合规
监管
26
案例1：螺纹钢与热卷的跨品种套利
黑色系产业链，卷螺差实战
案例
黑色
27
案例2：豆粕与菜粕的饲料替代套利
蛋白粕替代，季节性价差
案例
农产品
28
案例3：股指期货与ETF的期现套利
期现价差，阿尔法策略
案例
股指
29
案例4：原油与燃料油的裂解价差套利
裂解价差，炼厂利润套利
案例
能源
30
总结与进阶：从套利到多因子策略
体系回顾，多因子融合与未来方向
总结
进阶