跨品种套利 · 风控与资金管理

📚 共计 30 章节

跨品种套利基础：定义、原理与市场逻辑

套利本质 · 价差驱动 · 市场微观结构

入门核心概念

套利品种选择：相关性分析与协整检验

相关系数 · 协整检验 · 平稳性

统计品种筛选

价差序列构建：计算方法与标准化处理

价差公式 · Z-score · 去趋势

数据处理标准化

统计套利模型：均值回归与配对交易

Ornstein-Uhlenbeck · 回归阈值 · 配对开平仓

模型配对交易

风险因子识别：市场风险、流动性风险与基差风险

因子暴露 · 冲击成本 · 基差波动

风险度量指标：VaR、CVaR与最大回撤

参数法 · 历史模拟 · 回撤控制

资金管理原则：凯利公式与固定比例法

最优f · 半凯利 · 仓位管理

头寸规模计算：基于波动率的动态调整

ATR · 波动率锥 · 风险平价

止损策略设计：硬止损与软止损

固定止损 · 移动止损 · 时间止损

止盈策略设计：目标止盈与跟踪止盈

分批止盈 · 抛物线 · 利润保护

杠杆控制：保证金管理与爆仓预防

杠杆倍数 · 维持保证金 · 压力缓冲

杠杆保证金

多品种组合：投资组合理论与风险分散

有效前沿 · 分散化 · 组合VaR

相关性矩阵：动态相关系数与风险传染

DCC-GARCH · 尾部相关 · 传染路径

压力测试：极端行情下的风险暴露

情景生成 · 历史重演 · 流动性冲击

回测框架：历史数据验证与参数优化

过拟合 · 滚动优化 · 样本外测试

实盘过渡：模拟交易与小额实盘

仿真环境 · 心理适应 · 过渡策略

交易执行：滑点控制与订单类型

限价单 · 冰山订单 · 延迟与冲击

监控系统：实时风险指标与预警

仪表盘 · 阈值警报 · 归因监控

黑天鹅事件：尾部风险与应对策略

肥尾 · 期权保护 · 压力缓冲

黑天鹅尾部

政策风险：监管变化与市场干预

政策冲击 · 限仓 · 保证金调整

情绪管理：交易心理与纪律执行

认知偏差 · 计划执行 · 复盘

绩效评估：夏普比率与收益回撤比

夏普 · Calmar · 调整后收益

归因分析：收益来源与风险分解

Brinson · 因子归因 · 风险预算

动态调整：参数自适应与模型更新

滚动窗口 · 衰减因子 · 在线学习

自适应动态

跨市场套利：内外盘价差与汇率风险

沪伦通 · 汇率对冲 · 时区差异

跨市场汇率

跨期套利：近远月合约价差与展期风险

日历价差 · 展期收益 · 仓储理论

产业链套利：上下游品种利润传导

利润压榨 · 裂解价差 · 库存传导

产业链传导

高频套利：Tick级价差与延迟风险

订单簿 · 延迟套利 · 做市策略

机器学习应用：预测价差与异常检测

LSTM · 孤立森林 · 特征工程

综合实战：从策略设计到风控闭环

全流程案例 · 闭环管理 · 持续优化