波动率套利与期限结构实战

📚 共计 30 章节

波动率基础

什么是波动率？历史波动率与隐含波动率的定义与区别。

核心概念入门

波动率微笑与偏斜

期权隐含波动率在不同行权价上的形态特征，以及市场成因分析。

波动率期限结构基础

不同到期日期权隐含波动率的差异，期限结构的定义与意义。

期限结构入门

期限结构的形态

向上倾斜、向下倾斜、驼峰型期限结构的识别与解读。

波动率曲面

将微笑与期限结构结合，构建三维波动率曲面。

曲面可视化

波动率套利原理

什么是波动率套利？Delta中性策略与Vega敞口管理。

套利Delta中性

日历价差策略

利用期限结构进行日历价差交易，做多/做空波动率期限结构。

日历价差期限结构

蝶式价差策略

利用波动率微笑进行蝶式价差交易，捕捉波动率曲度变化。

风险逆转策略

利用偏斜进行风险逆转交易，对冲尾部风险。

风险逆转偏斜

波动率套利组合

将日历价差、蝶式价差、风险逆转组合成完整套利策略。

波动率预测模型

GARCH模型、EWMA模型在波动率预测中的应用。

隐含波动率曲面拟合

SVI模型、SSVI模型拟合波动率曲面。

波动率指数（VIX）

VIX的计算方法、交易产品（期货、期权）及应用。

VIX期货期限结构

VIX期货的期限结构特征，Contango与Backwardation。

VIX期货Contango

VIX套利策略

做多/做空VIX期货期限结构，ETN产品套利。

波动率套利的风险

模型风险、流动性风险、跳跃风险、基差风险。

风险管理风控

资金管理与风控

波动率套利的仓位管理、止损策略、压力测试。

资金管理止损

Python实现：获取期权数据

Yahoo Finance/IBKR，计算隐含波动率。

Python实现：波动率曲面

构建波动率曲面，可视化期限结构与微笑。

可视化曲面

Python实现：日历价差回测

日历价差策略回测，计算收益与风险指标。

回测日历价差

Python实现：蝶式价差回测

蝶式价差策略回测，分析不同市场环境下的表现。

Python实现：套利组合回测

波动率套利组合回测，优化参数与资金分配。

组合优化Python

实战案例一：美股指数期权

SPX/VIX波动率套利实战。

实战案例二：商品期货期权

原油/黄金波动率套利。

实战案例三：外汇期权

EUR/USD波动率套利。

实战案例四：加密货币期权

BTC/ETH波动率套利。

加密货币BTC

高频波动率套利

Tick级数据、微观结构、做市商策略。

高频做市商

机器学习在波动率套利中应用

LSTM预测波动率、强化学习优化策略。

机器学习LSTM

监管与合规

各国监管要求、报告义务、最佳实践。

总结与展望

波动率套利的未来趋势、新工具、新市场。