基差交易套利模型 · 全流程拆解

📚 共计 30 章节

基差交易概述

什么是基差？基差交易的核心逻辑与市场参与者。

基差形成机制

现货与期货价格的关系、持有成本模型、仓储与资金成本。

持有成本定价

数据获取与清洗

获取期货与现货行情数据（tushare/akshare），数据对齐与缺失值处理。

基差计算与可视化

计算主力合约基差，绘制基差时序图与分布直方图。

可视化matplotlib

统计套利基础

均值回归理论、平稳性检验（ADF）、自相关与偏自相关分析。

协整关系检验

Engle-Granger两步法、Johansen检验，判断期货与现货的长期均衡。

套利信号设计

基于Z-score的阈值开仓法，动态阈值与固定阈值对比。

回测框架搭建

向量化回测引擎设计，考虑交易成本与滑点。

资金管理模型

凯利公式、固定比例法、波动率调整仓位。

风险控制体系

最大回撤控制、止损止盈设置、黑天鹅事件应对。

跨期套利策略

同一品种不同月份合约的基差交易逻辑。

跨期日历价差

跨品种套利策略

相关品种（如豆粕与菜粕）的基差配对交易。

期现套利实战

正向套利与反向套利的操作流程与利润计算。

统计套利进阶

卡尔曼滤波动态估计基差，适应市场结构变化。

卡尔曼动态

机器学习辅助

使用随机森林预测基差方向，构建分类信号。

随机森林分类

深度学习应用

LSTM时序预测基差，端到端交易信号生成。

高频基差交易

Tick级数据获取、微观结构特征、订单流不平衡。

多品种组合策略

分散化投资组合构建，夏普比率优化。

实盘交易接口

CTP接口对接、自动下单、持仓管理。

绩效评估体系

年化收益率、夏普比率、卡玛比率、最大回撤。

策略过拟合防范

交叉验证、滚动窗口测试、蒙特卡洛模拟。

过拟合蒙特卡洛

市场冲击模型

Almgren-Chriss模型，大单拆单算法。

事件驱动策略

交割日效应、移仓换月、宏观数据发布。

波动率锥分析

基差波动率的季节性特征，动态调整策略参数。

波动率季节性

期权-期货基差策略

期权隐含波动率与期货基差的联动交易。

期权隐含波动

加密货币基差交易

永续合约资金费率套利，现货-期货价差。

加密货币资金费率

商品指数套利

ETF与期货指数的基差交易，展期收益捕获。

策略容量评估

市场深度分析、资金容量测算、收益衰减曲线。

自动化运维

定时任务调度、异常监控报警、日志管理。

课程总结与展望

基差交易未来趋势、AI与量化融合、职业发展路径。