01
基差交易导论
什么是基差？基差交易的底层逻辑与核心优势。
入门核心概念
02
期现联动基础
期货价格与现货价格的收敛机制，交割制度如何影响基差。
期现交割
03
基差定价模型
持有成本模型详解，无套利区间与理论基差计算。
模型定价
04
基差影响因素
库存、持仓、资金成本、季节性、突发事件对基差的影响。
分析因子
05
基差交易策略框架
正向套利、反向套利、期现对冲、基差投机策略分类。
框架分类
06
正向套利实战
买入现货、卖出期货，交割套利的完整流程与资金测算。
实战交割
07
反向套利实战
卖出现货、买入期货，融券卖空与期转现操作细节。
融券期转现
08
基差投机策略
基差走强与走弱的判断，基于基差趋势的投机交易。
趋势投机
09
期现对冲策略
利用基差进行库存保值，锁定加工利润的实战方法。
保值对冲
10
资金管理
保证金计算、杠杆控制、资金占用与回报率测算。
风控杠杆
11
风险管理
基差风险、流动性风险、交割风险、政策风险。
风控合规
12
交割实务
交割流程、仓单注册、交割费用、增值税处理。
交割仓单
13
增值税处理
增值税对基差交易利润的影响，含税与不含税基差换算。
税务换算
14
交易成本全解析
手续费、仓储费、资金利息、过户费、检验费全解析。
成本明细
15
统计套利
协整检验、均值回归、Z-score信号生成与交易执行。
量化统计
16
量化模型
基差预测模型、机器学习在基差交易中的应用。
AI预测
17
程序化交易
CTA策略、算法交易、自动化套利系统搭建。
算法自动化
18
跨品种套利
关联品种间的基差关系，如螺纹钢与热卷、豆粕与豆油。
跨品种关联
19
跨期套利
同一品种不同合约间的基差交易，日历价差策略。
跨期日历价差
20
跨市场套利
国内外市场价差，如沪铜与LME铜、原油内外盘。
内外盘价差
21
期权应用
利用期权管理基差风险，备兑开仓、保护性看跌策略。
期权保护
22
产业链分析
从上游到下游的基差传导，产业链利润分配。
产业链利润
23
库存管理
库存周期与基差的关系，库存保值与虚拟库存。
库存虚拟
24
物流与仓储
交割库选择、仓单流转、物流成本对基差的影响。
物流仓储
25
信息分析
基差数据获取、基差图表分析、基差季节性规律。
数据季节性
26
资金曲线与绩效评估
夏普比率、最大回撤、胜率、盈亏比。
绩效评估
27
心理与纪律
交易计划、止损止盈、复盘与持续优化。
心理纪律
28
监管与合规
套期保值认定、持仓限额、信息披露要求。
合规监管
29
实战案例（一）
有色金属基差套利案例全流程复盘。
案例有色金属
30
实战案例（二）
农产品基差交易案例与黑色系基差交易案例复盘。
农产品黑色系