基差交易中的库存与价差关系
📚 共计 30 章节
01
基差交易入门
什么是基差？基差交易的核心逻辑与市场参与者。
概念
逻辑
02
库存的底层逻辑
库存周期的四个阶段：主动去库、被动去库、主动补库、被动补库。
周期
库存
03
库存与基差的正相关关系
库存低位时，基差为何走强？
正相关
基差走强
04
库存与基差的负相关关系
库存高位时，基差为何走弱？
负相关
基差走弱
05
库存拐点的识别
如何通过库存数据预判基差反转？
拐点
预判
06
基差定价模型：持有成本模型
仓储费、资金成本、保险费。
定价
持有成本
07
基差定价模型：风险溢价与便利收益
风险溢价模型与便利收益。
风险溢价
便利收益
08
基差与期货期限结构
Backwardation与Contango的库存解释。
期限结构
Backwardation
09
基差与现货升贴水
区域价差、品牌价差与品质价差。
升贴水
价差
10
库存数据的来源与处理
官方数据、行业数据与高频数据。
数据源
处理
11
库存数据的季节性调整
如何剔除季节性因素？
季节性
调整
12
库存数据的平滑处理
移动平均、HP滤波与指数平滑。
平滑
滤波
13
基差与库存的统计关系
相关性分析与回归分析。
统计
回归
14
基差与库存的领先滞后关系
Granger因果检验。
因果
Granger
15
策略一：库存低位正套
买现货卖期货。
正套
低库存
16
策略二：库存高位反套
卖现货买期货。
反套
高库存
17
策略三：库存拐点跨期套利
库存拐点附近的跨期套利。
跨期
拐点
18
策略四：基于库存预期的基差投机
预期驱动交易。
投机
预期
19
风险管理：流动性风险与逼仓
基差交易中的流动性风险与逼仓风险。
流动性
逼仓
20
风险管理：信用风险与交割风险
基差交易中的信用风险与交割风险。
信用
交割
21
风险管理：资金管理
保证金与杠杆。
资金
杠杆
22
实战案例一：螺纹钢
螺纹钢库存与基差交易。
螺纹钢
黑色
23
实战案例二：铜
铜库存与基差交易。
铜
有色
24
实战案例三：豆粕
豆粕库存与基差交易。
豆粕
农产品
25
实战案例四：原油
原油库存与基差交易。
原油
能源
26
量化工具：Python数据获取与清洗
库存-基差数据获取与清洗。
Python
数据清洗
27
量化工具：相关性分析与可视化
库存-基差相关性分析与可视化。
可视化
相关性
28
量化工具：交易信号生成
基于库存的基差交易信号生成。
信号
策略
29
量化工具：策略回测框架
Python实现基差交易策略回测框架。
回测
框架
30
课程总结：心法·误区·进阶
基差交易的核心心法、常见误区与进阶路径。
总结
进阶