01
基差交易概述
基差的定义与核心公式 · 基差交易的本质逻辑 · 基差交易在产业链中的角色定位
入门核心概念
02
基差定价模型
持有成本模型详解 · 仓储费与资金成本的计算 · 便利收益与季节性升贴水
定价模型
03
基差数据获取
交易所公开数据源 · Wind/聚宽等金融终端调用 · 基差数据的清洗与对齐
数据工具
04
基差统计特征
基差的均值回归特性 · 基差的波动率聚类 · 基差的季节性规律与周期
统计规律
05
对冲头寸设计
Delta中性对冲原理 · 最优对冲比率计算 · 动态调整与再平衡策略
对冲核心
06
跨期套利策略
近远月合约价差分析 · 日历价差的统计套利 · 展期收益与滚动成本
套利跨期
07
跨品种套利
产业链上下游品种关系 · 比价与价差的协整检验 · 配对交易策略实现
套利协整
08
期现套利实战
正向套利与反向套利 · 交割规则与交割成本 · 无风险套利区间计算
实战期现
09
基差回归策略
Z-score信号生成 · 布林带与通道突破 · 入场与出场规则设计
策略回归
10
风险敞口管理
方向性风险暴露 · Gamma风险与凸性 · 尾部风险与压力测试
风控高级
11
资金管理模型
凯利公式在基差交易中的应用 · 最大回撤控制 · 杠杆与保证金管理
资金模型
12
程序化交易框架
事件驱动架构设计 · 策略回测引擎搭建 · 实盘接口对接要点
编程系统
13
Python实现基差计算
Pandas数据处理 · 滚动窗口统计 · 向量化回测实现
Python实现
14
数据库存储方案
时序数据库选型 · 数据表结构设计 · 增量更新与数据校验
数据存储
15
策略绩效评估
夏普比率与卡玛比率 · 最大回撤与恢复时间 · 盈亏比与胜率分析
评估指标
16
过拟合与样本外测试
交叉验证方法 · 滚动回测技术 · 参数敏感性分析
回测稳健
17
实盘交易注意事项
滑点与冲击成本 · 交易对手风险 · 流动性分层与限价单策略
实战细节
18
黑色系品种实战
螺纹钢/热卷基差特征 · 铁矿石期现联动 · 焦炭焦煤套利逻辑
黑色实战
19
能化品种实战
PTA与原油基差 · 甲醇与动力煤关系 · 聚烯烃产业链对冲
能化产业链
20
农产品实战
豆粕基差季节性 · 棕榈油与豆油价差 · 白糖期现套利窗口
农产品季节
21
有色金属实战
铜的进口盈亏与基差 · 铝的期限结构 · 锌的冶炼利润对冲
有色期限
22
股指期货对冲
IF/IC/IH基差特征 · Alpha策略中的基差管理 · 分红对基差的影响
股指Alpha
23
国债期货基差
最便宜可交割券选择 · 转换因子与基差 · 净基差与持有收益
国债基差
24
期权与基差组合
合成期货与基差 · 波动率与基差的关系 · 期权对冲基差风险
期权组合
25
高频基差交易
Tick级基差计算 · 订单簿不平衡与基差 · 做市商策略中的基差
高频Tick
26
机器学习预测基差
LSTM时序预测 · 特征工程构建 · XGBoost回归模型
ML预测
27
多品种组合策略
投资组合优化 · 品种间相关性矩阵 · 风险平价在基差中的应用
组合风险平价
28
监管与合规
套期保值认定标准 · 持仓限额与报告制度 · 跨境交易的合规要点
合规监管
29
极端行情应对
2020年原油宝事件复盘 · 2022年伦镍事件启示 · 熔断机制与风控
风控案例
30
职业发展路径
基差交易员能力模型 · 研究框架搭建 · 从研究员到基金经理的进阶
职业成长