01
价差回归策略概述
什么是价差回归策略 · 统计套利核心思想 · 跨市场套利与价差回归 · 盈利逻辑与风险
核心概念入门
02
跨市场价差基础
跨市场价差定义 · 形成原因(信息不对称/流动性差异) · 价差序列统计特征
价差结构微观
03
数据获取与预处理
多市场数据源 · 数据对齐(时间戳/除权除息) · 缺失值处理与异常检测
数据工程清洗
04
协整理论入门
协整直观理解 · 平稳性与ADF检验 · Engle-Granger两步法 · Johansen检验
统计学核心
05
配对选择与构建
跨市场配对标的 · 相关性+协整检验 · 构建价差序列(线性/对数)
配对策略
06
价差回归模型
均值回归(OU过程) · 回归速度与半衰期 · 参数估计(OLS/MLE) · 残差分析
建模OU
07
交易信号生成
Z-score信号 · 固定/动态阈值 · 信号过滤(移动平均/卡尔曼滤波)
信号阈值
08
仓位管理与资金分配
凯利公式 · 风险平价与波动率调整 · 多品种组合分配 · 杠杆与回撤
风控仓位
09
交易执行与滑点控制
订单类型(冰山/市价) · 滑点估算 · 算法交易(TWAP/VWAP) · 网络延迟
执行滑点
10
回测框架搭建
回测引擎设计 · 事件驱动架构 · 历史回放与撮合 · 绩效指标(夏普/回撤)
回测系统
11
策略参数优化
过拟合问题 · 网格/随机搜索 · 滚动窗口交叉验证 · 参数稳定性
优化稳健性
12
实盘交易系统架构
模块划分(数据/策略/执行/风控) · 技术栈(Python/C++/消息队列) · 低延迟
架构实盘
13
风险管理与风控模块
敞口限制 · 止损止盈 · 黑天鹅应对(熔断/流动性枯竭) · 压力测试
风控极端
14
案例一：股指期货跨市场
沪深300 vs 新加坡A50 · 数据获取 · 协整检验 · 回测与实盘表现
案例股指
15
案例二：黄金跨市场套利
COMEX vs 上海金 · 时区差异 · 汇率风险对冲 · 绩效分析
案例黄金
16
案例三：原油跨市场套利
WTI vs Brent · 价差结构(升贴水) · 仓储运输成本 · 策略优化
案例原油
17
案例四：加密货币跨市场
BTC/USDT不同交易所 · 交易所风险(提币延迟/黑客) · 套利窗口与速度
案例加密
18
统计套利进阶
多品种统计套利(PCA/因子) · 机器学习(LSTM/XGBoost) · 高频价差回归
进阶ML
19
市场微观结构与价差
订单簿分析 · 买卖价差与深度 · 信息冲击 · 做市商策略
微观订单簿
20
算法交易与价差执行
配对交易算法 · 订单路由 · 冰山/隐蔽订单 · VWAP/TWAP应用
算法执行
21
策略评估与归因分析
收益分解(Alpha/Beta) · 交易成本归因 · 市场冲击 · 容量评估
归因评估
22
心理与行为金融
交易心理偏差(过度自信/损失厌恶) · 行为金融学应用 · 纪律性
心理行为
23
监管与合规
跨市场监管(CFTC/SEC/中国证监会) · 合规要求 · 跨境资金与税务
合规法律
24
策略失效与应对
价差结构改变 · 失效信号(协整破裂/回归速度变化) · 暂停与退出
失效应对
25
组合管理与多策略集成
多策略组合(趋势/套利/事件) · 相关性管理 · 动态权重 · 风险预算
组合集成
26
高级主题
期权价差与回归 · 波动率曲面 · 跨资产价差(股票-债券) · 机器学习配对
高级期权
27
实战项目一：完整系统
从数据到实盘 · 项目规划 · 模块开发 · 系统集成 · 测试部署
实战全栈
28
实战项目二：监控运维
实时面板(Grafana) · 日志系统 · 告警(邮件/钉钉) · 热更新与容错
运维监控
29
前沿趋势
DeFi与跨链价差 · AI动态策略 · ESG因素 · 量子计算展望
前沿创新
30
课程总结与职业发展
核心知识点回顾 · 面试题解析 · 职业路径(研究员/开发/交易员) · 学习资源
总结职业