01
课程导论
拆单算法与暗池流动性对接的背景、目标与整体架构。
导论架构
02
市场微观结构基础
订单簿、买卖价差、市场深度与流动性。
微观结构订单簿
03
暗池交易基础
暗池的定义、类型（公共、私有、联合）与运作机制。
暗池类型
04
TWAP算法详解
拆单算法核心：时间加权平均价格（TWAP）算法详解。
TWAP时间切片
05
VWAP算法详解
拆单算法核心：成交量加权平均价格（VWAP）算法详解。
VWAP成交量
06
Implementation Shortfall
拆单算法核心：实施缺口（Implementation Shortfall）算法详解。
IS缺口
07
自适应算法
拆单算法核心：自适应算法（如Volume Participation）详解。
自适应VP
08
冰山订单与隐藏流动性
暗池流动性特征：冰山订单、隐藏流动性、最小可执行数量。
冰山隐藏
09
信息泄漏与反博弈
暗池流动性特征：信息泄漏风险与反博弈策略。
泄漏反博弈
10
暗池流动性对比
不同暗池的流动性对比（如Liquidnet、POSIT、内部撮合池）。
LiquidnetPOSIT
11
FIX协议基础
FIX协议在暗池对接中的应用。
FIX协议
12
FIX标签详解
FIX标签详解（如OrdType、TimeInForce、MinQty）。
OrdTypeTimeInForce
13
自定义FIX标签
自定义FIX标签与暗池特定字段。
自定义字段
14
WebSocket vs REST
WebSocket与REST API在暗池对接中的对比。
WebSocketREST
15
订单切片逻辑
拆单策略设计：订单切片逻辑（时间切片、成交量切片、价格切片）。
切片时间价格
16
动态调整切片
拆单策略设计：动态调整切片大小与频率。
动态频率
17
多暗池路由
拆单策略设计：多暗池路由逻辑（Smart Order Routing）。
SOR路由
18
暗池与公开市场联动
拆单策略设计：暗池与公开市场联动策略。
联动公开
19
最大暴露时间控制
风险控制：最大订单暴露时间控制。
暴露时间
20
价格偏离与滑点控制
风险控制：价格偏离容忍度与滑点控制。
滑点偏离
21
订单取消率与成交率
风险控制：订单取消率与成交率监控。
取消率成交率
22
资金与仓位管理
风险控制：资金与仓位管理。
仓位资金
23
拆单引擎模块化设计
系统架构设计：拆单引擎的模块化设计（决策层、执行层、监控层）。
模块化决策层
24
低延迟架构
系统架构设计：低延迟架构设计（内存队列、无锁编程、零拷贝）。
低延迟无锁
25
高可用与容错
系统架构设计：高可用与容错机制（主备切换、幂等性）。
高可用容错
26
对接公共暗池 (CBOE)
实战案例：对接某公共暗池（如CBOE的暗池）的完整流程。
CBOE公共暗池
27
对接券商内部暗池
实战案例：对接某券商内部暗池的完整流程。
券商内部暗池
28
TWAP回测与优化
实战案例：TWAP算法在暗池中的回测与优化。
TWAP回测
29
VWAP回测与优化
实战案例：VWAP算法在暗池中的回测与优化。
VWAP回测
30
总结与未来展望
课程总结与未来展望：DeFi暗池、AI驱动的拆单算法。
DeFiAI