01
做市商业务概述
定义、盈利模式、市场角色与核心风险初探
入门全景
02
风控体系总览
全面风险管理框架、三道防线、风控文化
框架治理
03
市场风险识别
Delta、Gamma、Vega、Theta 等希腊字母风险
希腊值敏感度
04
信用风险识别
交易对手违约风险、结算风险、抵押品管理
对手方抵押
05
流动性风险识别
买卖价差风险、深度不足、挤兑风险
价差深度
06
操作风险识别
系统故障、人为失误、流程缺陷、网络安全
运维安全
07
法律与合规风险
监管要求、内幕交易、市场操纵、跨境合规
合规监管
08
风险量化基础
概率论、统计分布、VaR、CVaR 概念
统计VaR
09
风险因子建模
收益率序列、波动率聚集、相关性矩阵
时间序列波动率
10
压力测试与情景分析
历史情景、假设情景、极端市场模拟
极端模拟
11
实时风控指标设计
敞口限额、盈亏监控、最大回撤、杠杆率
监控限额
12
限价单簿风险管理
订单簿不平衡、虚假订单、闪电崩盘防御
L2订单流
13
库存风险管理
库存周转率、库存成本、最优做市报价策略
库存报价
14
对冲策略设计
Delta 中性、Gamma 对冲、跨品种对冲
对冲中性
15
动态保证金与抵押品管理
初始保证金、变动保证金、压力保证金
保证金抵押
16
量化模型开发流程
数据清洗、特征工程、模型训练、回测、部署
MLOps回测
17
做市商定价模型
Avellaneda-Stoikov 模型、Glosten-Milgrom 模型
定价微观结构
18
最优执行与算法交易
TWAP、VWAP、冰山订单、狙击策略
算法执行
19
高频做市策略
延迟套利、订单流预测、统计套利
HFT套利
20
机器学习在风控中的应用
异常检测、欺诈识别、波动率预测
AI异常
21
风控系统架构设计
实时数据管道、事件驱动、微服务
架构实时
22
数据库与存储选型
时序数据库、内存数据库、历史数据仓库
存储时序
23
监控与告警系统
Prometheus、Grafana、自定义告警规则
可观测告警
24
回测平台搭建
事件驱动回测引擎、滑点模型、手续费模型
回测仿真
25
绩效归因分析
夏普比率、索提诺比率、收益分解、因子暴露
归因评价
26
监管报告与审计
MiFID II、Dodd-Frank、ESMA 要求
合规审计
27
极端事件应急响应
熔断机制、手动干预、灾备切换
应急熔断
28
风控团队建设
角色定义、职责划分、沟通机制、决策流程
组织管理
29
案例研究
长期资本管理公司、骑士资本、瑞信Archegos
经典反思
30
未来趋势
DeFi 做市商、AI 风控、量子计算对风控的影响
前沿DeFi